REIT Basics: Tipi, Riturni è Riscani
Quale sò REITS?
REITS sò simpliciamente cumpagnie chì e so attività hè propriu è operatu proprietà immubiliate. Un REIT tipico, per esempiu, pudete cumprà è gestione appartamenti. Per a lege, duminà à distribuisce u 90% di i so prufitti in a forma di dividends.
A maghiori REITs (pronunziati "reeti") distribuzenu questi profitti à i so investitori trimestrali, chì face un vehile cumpratu d'interesse per i retireti chì volenu un corpu fi statutu di l'inguera. REITS, à u cuntrastu di i corporazioni publici, ùn pagà micca u tributu di l'intrattenimentu corporate; i prufitti dopu aducazzioni diducazzioni sò distribuiti pre-impieghjani à REIT i investituri. Stòricamente, per longu periodi - cum'è in u piriu da u 2010 à u 2015 --REITS hanu perfezzjonatu u bonu corporativu .
Tipi di REITs
REITS sò in trè sapori:
- REITs di u patrimoniu, chì propiu è operate e riche di produzzione immubiliali
- REITs di ipertorii, chì pristiggeanu soldi à i pruprietarii è l'operatorii immubiliarisi o invistiscenu nantu à i prublemi di autore accumpagnatu
- REITs híbridi, chì facenu tutti dui.
Ritorna di REIT
Cumu misurata da u MSCI US REIT Index, di u 23 di ghjornu di u 2016, US REITs anu avutu un ritornu annu mediu in u pianu precedente di 5 anni di u 12,34% L'indici S & P 500, una quantità larga di rendiment per u borsariu di i Stati Uniti, Averigghia una volta di 10,49% annantu à u listessu periodu.
Hè impurtante per guardà micca in mente chì i più altu ritorni di REIT sò solu una medità di rendiment nantu à un intervallu spurtatu particulare, micca un indicazione chì REIT sò un investitu superiore. In fattu, REIT pisteu u S & P 500 in u periodu d'una, è tri anni, è cinque anni finisci à u 31 d'Agostu di u 2013.
A fini di u 2016, u ritrattu luntanu di l'ecunumia americanu da a Gran Recession chì si sviluppau à a fini di u 2007 hè accumpagnatu da un ambiente di più di l'interessu perchè più bassu chì in l'annus precedente à a ricessione.
Hè cuntribuitu significativu per REIT torna . Hè impurtante per guardà questu in mente quandu mediteghja REIT rendiment. REITS ùn sò micca dimustratu un investitu superiore in ogni momentu. In fattu, REITs arrabbiò l'indici S & P 500 in u periodu d'una è, tri, è cinque anni chì finisci à u 31 d'Agostu di u 2013.
Risichi di REITs
I REITs sò cummercializati in u mercatu di stoccu, è anu involuttu u risicu chì ghjiniralmentu s'anticchia di un investitu equitariu. Sò ancu avè avè affettatu per una debule in i prezzi immubiliarii. Ancu REITs di ritornu a longa volta sò impressiunanti, anu ancu esaminatu perpuli in quale anu sottupostu significativamente. In u 2007, iShares Dow Jones US Real Estate ETF (IYR) tornonu -20.35%, dopu seguitatu chì cù una rivolta di -40.03% (cù ingressu di dividend) durante a splutazione di u "bubble" immubiliate à a fini di u 2007 è in u 2008 L 'investituri chì anu cercà alternattivi à i bonds necessanu esse cunnuscenu i risichi impurtati.
REIT chì anu pussutu ancu u pudè à pruduce i ripertazione tutali negativi duranti i tempi, quandu u prezzitu di l'interesse sò elevati o rising . Quandu u prezzu sò bassu, l'investituri sò micca spustati in l'assi più sureu per circà l'ingudu in l'altri spazii di u mercatu. In reverse, quandu e ritmi sò altos o in tempi incertu, i investituri spessu gravitati lura à u Treasuries u altre investimenti fissi.
Mentre chì un pruduttu chì prupone un "sustitutu di bonu", REITS ùn sò micca bonu; sò alloghji. Cumu tutte l'azzione, portanu una misura di risicu significativamente maiore ca i boni amministrativi .
Cumu Inversi in REITs
REIT sò dispunibuli per i investitori in una quantità di manere, cumpresi i fondi mutuali apposta, fondi di chjusu è fondi di scambii. Quelli trà i fondi di u cambiamentu chì fucalizza in REITS sò i iShares Dow Jones US Real Estate (ticker: IYR), Vanguard REIT Index ETF (VNQ), SPDR Dow Jones REIT (RWR), iShares Cohen & Steers Realty (ICF).
Inversori pudete puru apre un compte di cortazione è cumprà REIT indiviate direttamente. Qualchidunu di i più grandi REIT individuales sò Simon Property Group (SPG), Public Storage (PSA), Equity Residential (EQR), HCP (HCP), è Ventas (VTR).
Inversori sò ancu una quantta di parechji manere di fà accessu à i mercati REIT d'altri.
Sti investimenti sò sparte risicati più ch'è REIT chì sò basati in l'U.SM., ma ancu anu più rendimentu massimu è u pudere di furniscia diversificazione più grande. A più grande ETF centrale in non-US REITs hè SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (RWX).
REITs in Portfolio Construction
Un re qualità hè innegate positibile, chì i Reiti tendenu à avè una correlazione medite cù a mediu cù l'altri spazii di u mercatu - chì significanu chì, anchi si sò influinzati da tendenzi di u mercatu più generale, u so esercitu pò esse spedutu di diviertà un pocu da l' indici più grandi è , à qualchì gradu, da i liami.
Una assignazione à REIT ponu, per quessa, reduce l'aiutu à reducir a volatilità globale di a cartera di i investituri in u stessu tempu chì pò agisce u rendiment. Ogni vantaghju di REITs hè chì, a diversità di i bonds bought in issue, REIT anu u puderevule per apprezzazione di più di u capitale. Puderanu ancu di migliurà cà qualchì altru inversu in periodu di inflazione perchè i prezzi di a pruprietà propiu spiccieru in a norma di l'inflazione. Mantene in mente, però, chì dividenti di REIT, a versioni di i ganati kapitali da i riti mantinuti di almenu un annu, sò tuttamente imponible. Hè sempre una bona idea di parlà nantu à e decisioni d'assignazione di curretta cù un finanziariu di finanziariu confiali.
Disclaimer : L'infurmazione nantu à stu situ hè furnituutu per scopu di discussioni solu, è ùn deve esse misconstrued cum'è cunsiglii d'investimentu. Sutta nisuna circustanza ch'hà sta informazione rapprisenta un recommandazione per cummerciu o vende risichi.