Chì sò i bondi High Yield?
I borsi d'altu pruduzzione sò i bonds issui da e cumpagnie cù qualificazioni di creditu chì si trovanu sottu à a qualità d'investment. Un esempiu di una cumpagnia di qualità d'inviu seria Microsoft o Exxon Mobil , big multinational firms cù ingaghjamenti recurrenti massivi è una tonica di cuntrollu in i balances.
Ogni cumpagnia hà avutu alcuna rappurtu di creditu chì u guvernu di l'U.SU, postu chì ùn ci hè micca capisione chì elli puderanu micca, o in altri affari, falla di fà u so interessu è pagamenti principali in u tempu.
In cuntrastu, i bonds d'altimittimu sò emissi da imprese cù vede chì sò prupizienti abbastanti per impediscenu à u so debitu di esse qualificata d'ingrisi. L'altru cumpetu di impresione possanu altri nivuli di debitu, mudelli di cummigliu tremu, o inguernamenti negattivi.
In u risultatu, ci hè una probabilità maiò chì puderanu micca. Tali cumpagnie, per quessa, guveren crescite di classificazioni di creditu è l'investituri dumandà a crescita più altu di prupone i so allioni A ragiunea perchè i risichi più bassinesi accattamente pagari i renditi più altu hè discutitu in u mo articulu U rapportu trà Risk è Rendificazione in u Mercatu di Bond .
I risichi di i bondi d'altu livellu
Per i particulari chì invistiscenu in altu prughjettu nantu à fondi mutuale o fondi di scambi (in casu di bonu individuali), u predefinitu ùn hè micca u cunsideratu primariu.
A staciunione storica annantu à u percentualità altissima hè di circa 4% annu, chì significa chì a maiò parte di i fondi o ETF chì invucassanu in u settore ùn vedanu un impactu di principiu di l'impagatori in ogni annu.
Invece, u risicu primariu hè a volatilità elevata di i bonds d'altimisputu cumparatu à altri alte di u mercatu di bonu.
I borsi d'altu pruduzzione anu realizatu bè à u tempu, ma a classa d'attivu pò dinò questu assai rapidamente quandu l'ambienti di u mercatu rende aggenti.
L'esempiu recente più stremu hà in u 2008, quandu a crisa finanziaria di i Stati Uniti assicutò i mercati in forza sana. Da u 29 di augustu à u 27 di uttùviru annu di quellu annu, u mercatu d'altu upertu persu più u 25% di u so valore. Hè stata un casu pocu spiciale, ma illustra i risichi ponu purtà a curretta per un ingrossu in altu rendiment.
Strong Historical Returns
I vaghjime pericinali, cum'è quellu chì hè accadutu in u 2008, ùn anu micca diminuite u prestazione a longu adupratu di i bonds d'altu uperimentu. In u periodu di deci anni finitu à u 31 di aprile di u 2012, l'Appenze di High Yield Credit Suisse hà datu un ritornu mediu annu mediu di 10.26% - megliu chì tutti i segmenti di u mercatu di l'inguera fida, fora di i borsi di u mercatu emergente .
Duranti u listessu periodu, i bonds di rimborsu d'ingressu (comu misurata per u Barclays Aggregate US Bond Index) riturnaru circa 5,48% annu à l'average, mentre li Stati Uniti (quantità di u S & P 500 Index), tornonu 6,51%.
Ùn hè solu un rendimentu elevatu soprappèndite dinò di storia duranti stu periodu di tempu, ma hà dettu à quasi mità di a volatilità, chì significheghja u risicu / recompensa fora hè persunale nantu à una basa relattiva.
Hè ancu avissi nutatu chì i bonds d'alt rendiment purtate 23 riti posittivi da u 28 di l'anniversariu di u calendariu à u 2011 in accordu di Lipper.
In a ricerca di a pruduzzione, a classa di prucessi hà adupratu un benefiziu di ottu sei punti di centu perchente à i Treasuries USA cù u tempu. In ogni modu, stu benefiziu - o crescenu diffusioni - hè stata cambiata in una larga scala. Si cuminciò finu a 2,5, 2,6 punti percentuale in 1997 è novu in u 2007, è hà spicciatu finu à 21 punti di centu in a crisa finanziaria di u 2008.
I borsi d'altu pruduzzione tendenu per esercite megliu duranti i periodi di espansione economica è di grande fiducia di i investituri In retroacconda, a classa d 'attivazione generalmente duverà pocu quandu u risicu di ricessione hè alta è / o investitori ùn sò micca còmbitivi per piglià un risicu.
Movimenti di iri di interessi ùn anu micca un impactu à i bonds d'altu upertu chì l'altri spazii di u mercatu di bonu chì u so rispettu di prufittu significa chì un muvimentu trimestrali in Treasuries hà micca menu d'un effettu in sparte di rendimentu cumu avissi da boni cù bassa rendimenti.
Stu cartulare biancu da a gestione di attivu Alliance Bernstein furnisce più dettighjate nantu à questu fenomenu.
Un scopu annu per annu di u rendiment di i borsi altu pruduzzione, cù una paraguni di i resubvenimenti stack up contra quelli di i valori è i borsuli d'aiutu d'inversione, hè dispunibule quì.
Questu inviste in bonds High Yield?
I bondi d'altu pruduce sò generalmente cunsiderate per offre un sustegnu di u mumentu trà e cummerciu è i bonds. Mentre chì sò stati risichi fissi, i bonds d'altu bonnu anu a maiò volatilità chì a maiò parte di u mercatu di bursa, è in u tempu u so presentazione hà a seguita assai più vicinu à u mercatu di stoccu quantu d'aiutu di qualità d'inversione.
A categuria d'assetali hè dunque, appropritatu per un qualchissia chì cercate altru inguernu è u pussibilità per l'apprezzazione di u capitale longu, ma chì pò soprappenu u risicu è - più impurtante - hà a capacità di mantene à a so investimentu per trè à cinque anni. A causa di a so vulatilità elevata, altri bondi a pruduzzioni ùn sò micca appruvati per i investitori cù frames à tempu di curretta o una tolleranza bassa per rischju .
Cumu Inversu
Investituri sophisticati anu l'opzione di cumprà individui boni d'altimisimu di pruduzzione per un corpu. Inoltre, questu hè un prucessu intensiu di travagliu chì implica un elevatu livellu di cunniscenza è ricerca. A maiò parte di l'investituri avè scevutu accede à u settore nantu à i dui fondi mutuale o ETF . Morningstar hà a lista completa di fondi di bonu di bonu di rendiment, cù i so ritornu stòrichi. I dui ETF di altu rendimentu hè u SPDR Barclays Capital High Yield Bond ETF (JNK) è iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund (HYG). Ogni ETF chì inviste in u settore sò:
- iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund (HYG)
- SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK)
- SPDR Barclays Capital Short Term Righidu ETF Bond ETF (SJNK)
- iShares 0-5 Year High Yield Corporate Bond ETF (SHYG)
- PIMCO 0-5 Year US High Yield Fund Corporate Index Bond (HYS)
- PowerShares Fundamental High Yield Corporate Bond Portfolio (PHB)
- Peritus High Yield ETF (HYLD)
- Vettore Market Fallen Angel Bond ETF (ANGL)
- Prima Trust High Yield Long / Short ETF (HYLS)
- Vettori di Mercatile ETF (THHY)
- Pruduziu di Prughju High Yield-Interest Rate Hedged ETF (HYHG)
- Guggenheim BulletShares 2013 High Yield Corporate Bond ETF (BSJD)
- Guggenheim BulletShares 2014 High Yield Corporate Bond ETF (BSJE)
- Guggenheim BulletShares 2015 High Yield Corporate Bond ETF (BSJF)
- Guggenheim BulletShares 2016 High Yield Corporate Bond ETF (BSJG)
- Guggenheim BulletShares 2017 High Yield Corporate Bond ETF (BSJH)
- Guggenheim BulletShares 2018 High Yield Corporate Bond ETF (BSJI)
- Guggenheim BulletShares 2019 High Reach Corporate Bond ETF (BSJJ)
- Guggenheim BulletShares 2020 High Yield Corporate Bond ETF (BSJK)
Inversori sò ancu acquistati l'accessu à i bonds d'altimpenu internaziunale à traversu l'ETF siguenti:
- iShares Global High Yield Corporate Bond Fund (GHYG)
- Mercatili Vettori Fondi di High Yield Bond (IHY)
- iShares Global ex USD Fund Rendement High Corporate Bond (HYXU)
- PowerShares Global Short Term Cartera di High Yield Bond (PGHY)
- Mercato Vettori Immigrati Mercatini ETF (ETU)
- iShares Emerald Markets High Yield Bond Fund (EMHY)
Disclaimer : L'infurmazione nantu à stu situ hè furnituutu per scopu di discussioni solu, è ùn deve esse misconstrued cum'è cunsiglii d'investimentu. Sutta nisuna circustanza ch'hà sta informazione rapprisenta un recommandazione per cummerciu o vende risichi. Sempre attentate cù cura prima di invistisce.