Chì hè un Bond Convertable?
Cum'è i boni cumplessi à e bagnu chjaru, i convertibles paganu ingassi per l'investituri. Ma a diversità di i bonds, anu pussedenu u putenziale à risurrezzione di u prezzu se u sughjettu di a cumpagnia porta bonu.
A ragiò di questu hè simplice: postu chì u bond invertiblesu cuntene l'opzione per esse cunvertisce in stock, u prezzu risultatu di l'azzione subjacente aumenta u valore di a sicura convertibile.
In casu chì u spargeru pocu prublemu, u inversore ùn serà micca putente di cunverta a salvezza di st'attività è ùn hà solu avè u prucessu per vede per u so investimentu. Ma a diversità di l'azzione, i bonds convertibles ponnu cascà finu à a so longa - pruvucarà a cumpagnia issu firmante resta suluzione - postu chì anu una data di maturità specifica in quale l'inverazione ricevenu u so principale. In questu sensu, i bonds cunvertibles anu più abbandunatu limitatu chì i stocks.
Ci hè un ingaghjatu, in u casu rari: u solu ubligatore falendu in upertura, l'investituri in bonds convertibles anu una priorità più chjesa di ricerchià à l'assi di a cumpagnia di l'avutri bisognu à u dirittu diritti, micca diverlebbe.
U sughjettu: mentre chì li bonds convertibles anu più apprezzamentu potenzjali chì i bonds corporati, sò ancu più vulnerevuli à i perdichi si i pèrdieti di l'emissariu (o falla di fà u so interessi è pagamenti principali in tempu).
Per quessa, l'investituri in leveri convertibles individuelle anu da esse sicuru per fà una ricchizza di ricerca di creditu.
Esempiu di Cumu un funziu Convertibili Bond
Fighjemu un esempiu. A cumpagnia di Acme emette un bond convertible di 5 anni cun un valore par par $ 1,000 è un coupon di 5%. U "rapportu di cunversione" - o u numaru di quelli chì l'investituri ricevi cù ellu o ella esercite a cunversione - l'opzioni hè 25.
U prezzu di cunversione efficace hè, per quessa, $ 40 per parte, o $ 1000 diviziatu da 25. L'investitur cuntene à u vale convertible per trè anni è riceve $ 50 in inguera annu. À questu puntu, u salvettu hè risurrezzione sopra u prezzu di cunversione è hè cummerciale à $ 60. U inversore converti u bonu è riceve 25 parte di storia à $ 60 per parte, un valore tutale di $ 1,500. In questu modu, u borsellu convertevule prupone l'ingudu è l'uppurtunità di participà à a putenza di l'azzione subjacente.
Mantene in mente, i più boni cunvertibles sò chjave - chì significheghja chì u solu ubligatore pò chjamà i borsa distanti è cusì capisce l'invirti. In u risultatu, i cunvertibili ùn anu micca u stessu pussibulità ughjettu illitatu in quantu à u stocku cumuni.
In altre parte, dicemu d'avè chì l'aghjurnamentu di Acme si debili micca duranti a vita di a sicurità - in quantu chì si sviluppeghja à i $ 60, si mette à 25 $. In questu casu, l'invistituri ùn devi micca cunvertazione - postu chì u prezzu di scàricu hè menu di u prezzu di cunversione - è prendiri à a sicurità finu à a maturità com'è chì era un liggeru di guvernu corporale . In questu esempiu, l'investitore ricece 250 $ in l'ingudu per u periodu di cinque anni, è poi ricevutu i so $ 1000 riturnate in u maturità di u bonu.
Cume In Investite in Bonds Convertibles
L'investituri chì sò disposti per fà a ricerca propria esse invistisci nantu à securities convertible individuali in u so corpu. Unipo di impresi privati di u funziunamentu offrenu i fondi mutivi chì investenu in i convertibles. Fù u più grande sò Calamos Convertible A (ticker: CCVIX), Fidelity Convertible Securities (FCVSX), Vanguard Convertible Securities (VCVSX), è Franklin Convertible Securities (FISCX). Inversore puderanu ancu optà per i fondi sputitivi (ETF) SPDR Barclays Capital Convertible Bond ETF (ticker: CWB) o PowerShares Convertible Securities Portfolio (CVRT).
Mantene in mente, cartera grande di cambertti cunvertibles - chì fondi è ETFs representanu - tendenu à seguità u mercatu mercatu propiu à u tempu. Comu, si rendenu cum'è un fundatu di i di dividend high-dividend .
Questi prudutti pò furnisce un elementu di diversificazione è di u funziunale di u pianu relative à i carte di u fiducia tradiziunali ma ùn anu per bisognu a megli manera di diversificà per un qualchissia chì a cartera hè principalmente investita in storia.
U Balance ùn furnisce micca un impôt, investimentu, o servizii finanziarii è cunsiglii. L'infurmazione hè esse presentata senza a cunzidenza di l'aiutu di l'investimentu, a toleranza di risicu o circunstanze finanziaria di qualsiasi investitore chjaru è puderia micca adattatu per tutti l'investituri. U realizazione passatu ùn hè micca indicative di risultati futuri. Investisce inviste risichu ancu a perdita di principal.