LBO è a so amena per l'economia USA

Stu Cumpagnia Financiaria Pudete Trigger the Next Financial Crisis

Una compra cumprata hè quandu una cumpagnia si prende un pezzu di soldi per cumprà un antru. Un compitore tipicu pò uttene u soldi da issu vendi à i investituri, i fondi di sposte , è i banche . Cum'è qualsiasi altri bonu, u compratore posarà e so propiu assi cum'è colateral. Ma un LBO li permette di abbia i travagli di l'azienda chì vulete cumprà cum'è colateral.

Hè un ingaghjamentu permette à una sucità petite per piglià priziosu fondi per cumprà una cumpagnia più grande, senza gran rischiu per ellu stessu.

Tuttu u risicu hè purtatu da a cume di ughjettante maiò. Hè perchè u debitu hè colpi nantu à i so libri. S'ellu ci hè u prublema paghendu u debitu, i so assi diventeranu prima è si falendu. A zicchera, acquistera cumpagnie scorcia.

Sti trattati sò sposti da i pruprietà privati chì acquistate una sucità puteru per piglià privatu. Dice u tempu di u compratore per fà i cambiamenti necessariu per fà a so cumpagnia di più lucruita. Tandu vi vendarà a cumpagnia acquistata dopu in un prufittu, spessu pigliatu novu in una OPI. Ghjè cum'è una flipper per i cumpagni invece di casi.

U debitu deve pruposti risultati altìssime à effettuà u risicu. I pagamenti d'interessu solu solu solu sò abbastanza per causà a fallimentu di l'cumpagnia vittoria. Hè per quessa, anche u so pruduzzione attraversu, l'acquistendu ingranulatu quellu chì hè cunnisciutu da bundanza . Sò chjamati scoria, perchè spessu i prughjetti ùn sò micca solu per pacà u debitu, è cusì u finanzii minacciate ancu.

Ci hè una curazione di i LBO?

A Reserva Federal è autri regulatori bancari emissioni guidati in u 2013 à i so banca per u risicu LBO. Hè urdinatu à i banki per esse di finanzià LBO chì permettenu u debitu per esse più di sei volte annu annuali di a cumpagnia puntuale. I regulatori cuntonu à i banki per evitari i LBO chì stendu e timeli di pagamentu o ùn cuntene un allianza di prutezione di prutezione.

I Regulatori ponenu bancari bancari à $ 1 millioni di ghjornu, se ùn anu micca cumplementu.

Ma l'infurzzione di i guida ùn hè micca diretta. Parechji banchari lagnuenni chì i guida ùn sò micca claramente bè. Ci sò diversi manere di calculà e ingaghjamenti. Certi affari pò seguità a più, ma micca tutte e paesi. I Bancu vulete assicurà chì sò tutti ghjudicati a listessa.

I bancani sò ragiunati per esse preoccupa. A Fed hà permessu chì parechji bancari supirau u livellu règicu in certi casi. A Fed si tutta i bancarii straneri, Goldman Sachs, è Morgan Stanley . L'Uffiziu di a Contralora di a Moneda overse i banci naziunale. Chì cumporta Bank of America, Citigroup, JP Morgan Chase è Wells Fargo.

L'Ammenu LBO Looming

Tanti banca anu ignoratu e regulazione. Comu u risultatu, un 40 percentuale di u centru cummirciali di i pezzi privati ​​americani supirau i nivuli di debitu recommandé. Hè u più altu di a crisa finanziaria di u 2008 . In u 2007, u 52 par centu di i prublemi sò sopra i niveli ricunnisciuti.

I Regulatori sò preoccupati chì, se ùn ci hè un cummerciu di qualchì pagamentu, i banche volenu à stà incù un défendre bagnu à u so libru. Sulu sta volta u tempu serà bundanza di i buchi invece di l' ipoteki subprime .

Infatti, pare chì questu hè digià principiatu.

L'aprili 2014, u più grande LBO in a storia fubbe divintata l'ottu più assicurata maiò. L'Armata di l'Energia hè stata distrutta per u debitu di 43000000000 dòde hè stata abbruciata per pagà a so cumprenda. I trè chì miseranu l'accordu, KKR, TPG è Goldman Sachs anu compru l'a Cumpagnia per 31.800.000 milioni in u 2007 è hà addupitu di 13 000 milionà di debitu in a cumpagnia chì avà era.

A cumpagnia chì anu compru, TXU Corp, era una uttava di Texas cun forti cash flow. I capicucinari ùn anu cuntu chì i prezzi di l'energia sò stati à cullà per i scuperti di u petri d'oliu è di u gasu. Li pagavanu à i dollaru superiore à l'accadunciati per piglià l'affari privata, chì pensendu chì i prezzi di gas escieranu. A cumpagnia perchè 400.000 clienti, postu chì i servizii di u texulu eranu liberali. L'altrò creditoru anu avutu d'accunsentì à pardunà un prudente di dettori di 23 miliardi in u debitu, in più di i 8000 millioni di i militanti di i venditori pusonu.

LBOs Hurt Job Growth è u Cuncorsu Eccu

I seguenti quattru duminii maiori di u LBO anu aghjulatu:

1. Prima Data ($ 26,500000000) hè ghjucatu un nou CEO per turnà.
2. Alltel ($ 25,7 miliardi) hè stata vende à Verizon per $ 5,900 miliuna, più di 22,2 miliardi in u debitu. Di solitu dopu una fusione cum'è questu, i travagliu sò persu perde quessi l'imprese prupone di truvà operazioni più efficeur.
3. HJHeinz ($ 23,6 bilioi) i pezzi certi per generà più cash flow.
4. I Patrimoniu di l'Equilibri (22.900 milioni) vindìanu fora di più di a mità di i so 543 abitazioni cummirciali.

Eccu sò assai esempi di quantu LBOs minurà l'ecunumia. I prupietari novi averebbe truvà e manere di cresce i profitti per pagà u debitu. A megli manera di fà questu hè di vende edifici, cunsulidà a operazione è riderecile. Tuttu sti passi prumove i travagliu, o almenu u travagliu di u travagliu. (Fonte: "Le Compagnie Leveraged Leveraged Goes Bust, How Shale Boom Killed TXU," The Wall Street Journal , April 30, 2014.)