A Definizione, Spiegazione, è Panoramica di Derivati
Fighjemu à u principiu contru a questa più fundamentali: Chì hè un derivativu?
Chì hè un derivativu?
U termine derivativu hè spessu definitu cum'è una cosa - una sigurta, un cuntrattu - chì derive in u so valore da a so raportu cù altre asset o flussu di flussi d'efectiu. Ci hè parechje tipiche di derivati è ponu esse boni o dolci, usatu per e cose produtivu o cum'è strumenti spetturati. Derivati pò aiutà stabilizzà l'ecunumia o portanu u sistema ecunomicu in i ghjinochje in una implosioni catastròfica, per una incapacità per l'identità di i risichi veri, pruteggiammu protettori contra elle, è anticipate l'avvenimenti di l'impresa "daisy chain" e l'urganisimi si metanu in a bancaretta in un'urganisazione di una situazione biadurizata scritta o strutturata cun una altra firma chì falliu; un effettu dominu.
Una ragiuni maiò chì u risicu hè integratu in e derivati hè per via di qualcosa chjamatu risorsu di contrugazioni.
A maiò parte di i derivati sò basati nantu à a persona o istituzione à l'altru cantu di u cummerciu di pudè campà à affruntà u trattu chì hè stata chjappata. Sì a società permette à i persone di utilizate un prestu di soldi per scrive in ogni modu di l'arrangamenti derivati complexi, pudemu truvà noi in un scopeta chì tutta di tutti porta di questi posti derivati nantu à i so libri in quantità maiori solu per truvà chì, quandu hè tutta di sguillà, ci hè pocu sordi perchè un soli fallimentu o duie sò longu u modu si allavanu tutti cun ellu.
U prublema si aghjustò perchì chì parechji contatti di u dirittu privatu anu cumprati in i collani colabili chì demandanu una contraparta per affaccià più soldi o collateral à u stessu momentu duverebbe bisognu di tuttu u mo soldi li pò piglià, accelerando u risicu di fallimentu. Ghjè per questa raghjunzione chì u bilionaire Charlie Munger, longu criticu di i derivati, chjamanu parechji cuniechi derivati "boni finu à ghjucatu" per quandu ellu avete bisognu à piglià u soldi, pò esse assai evaporatu nantu à tè ùn importa ciò chì site purtendu à u vostru situazione .
Munger è u so cumpagnu di cummerciale Warren Buffett sò famosi solu per questu solu chì permettenu micca a so cumpagnia , Berkshire Hathaway , per scrive contracti derivati in u quali stanu i soldi è senza nudda condicioni ponu esse ubbligati à publicà più colateral along the way.
Qualessu sò qualchi tipu cumuni di derivati?
Frà tra u più tipu populari è cumuni di derivati chì pudete sughjate in u mondu reale sò:
Opzioni di scambiu traduttii: Opzione di scelta è scumpressioni , chì ponu esse usatu conservativamente o cum'è mecanismi d'azzioni enormamente arriscedi sò un mercatu enormi. Prussicamenti tutti i grandi magazzini pubblicati in u publicu di i Stati Uniti anu chjamatu l'opzioni di scelta è l'opzioni.
I reguli specìchi chì regulanu l'articuli in i Stati Uniti sò diffirenti di chiddi chì guidanu questi cuntratti derivati in l'Europa ma sò un veiculu vaghjulu secondu cumu si vulete usà. Per esempiu, pudete piglià l'altri populi à pagà per puderebbe cumprà un inventu chì vulete cumprà, di qualchì manera. Siccome chì digià chjamatu billionaire Warren Buffett, avemu da usà cum'è un esempiu, novu. Hà utilatu questa struttura di parechji dicennii di età à aduprendu a so ingranzia di Coca-Cola enormi. L'opzioni tramitiassi di scambiu sò, da un aspettu di l'aspettu di u sistema, trà i più stabili perchè u traduttu derivativu ùn hà micca bisognu di u riscu di l'antichità.
Mentre ch'elli ponu esse risicati à u cumerciu individuali, da una perspettiva di stabbilità in u sistema, i derivati negoziati in scambii, cumu questu quì sò un u più preoccupatu perchè u compratore è u vinditore di qualsiasi cuntrattu d'opzione sò intruti in una transacción cù l'interchange cambià, chì diventa u cuntrapartinu.
L'opzioni cambiate guarantisci u cumerciu di ogni cuntrattu è i tariffi di tariffu per ogni transazzione per custruisce quale custituiscenu un tipu di assicuranza d'assicuranza per quellu di i vostri fallimenti chì puderianu arise. Sì a persona à l'altru cantu di u cummerciu vene in difficultà per un maritu di marche di u marinu, l'altra persona ùn ùn sanu mancu più infurmazione.
Impurtativi Opzioni di l'architettu: Cridatu cum'è parte di l'indemnita per u travagliu per una sucità, l'opere di l'ustavente di l'ustavule sò un tipu di derivativu chì permetterà l'impiigatu cumprà l'azzione à un prezzu specificatu prima di un certu pianu. A speranza di l'impiigatu hè chì a crescita in quantità à valurizà sustinientale prima di u vultà annunca cusì ellu puderà esercià l'opzione è, cumunamenti, vende l'arburatura in u mercatu liberu à un prezzu più altu, fassi piglià a diferenza in bonu. Cume raramente, l'impiigatu pò esse optà per avè cun l'allargamentu di u costu di u butteghjanu è rete u so propiu, accumènnusi una grande stazioni in u patronu.
Contracti futuri: Mentre chì i kuntratti di futuri cuntenenu tutte e cose di e cose, cumprese indici di i bursati, com'è l'S & P 500 o Dow Jones Industrial Average , i futuri sò principarmenti usati in i mercati commodities. Imaghjate chì tù pussede una splutazioni. Canterete assai corn. Avete bisognu di pudè esse sturianu a struttura di cunservazione totale, prufitti, è risicu. Pudete andà à u mercatu di i futuri è vende un cuntrattu per furnisce u vostru corn, à una data certa è à un prezzu cuncordatu. L'altru parti pò cumprà u cuntrattu di futuri è, in parechji casi, esse dumandate esse u fisicu furnisce u granu. Per esempiu, a Kellogg o General Mills, dui di i cereali maiori di u mondu di u mondu, puderanu cumprà futures di corne per garantizà ch'elli averebbe u granu prudente in manu à u pruduttu di u cereali di u fabricu, mentre chì di modu di pressu per u so spenni di spensione per puderà a previsione per a gestione per fà i piani.
Aiacciu spessu usanu futuri per svietà i so costu di u jet fuel. Cumpagnia di i minerii ponu vende futures à furnisce più grande stabilità di u flussu di cuntribuzione per avè sapemu davanti à u tempu chì duveranu per u so oru, l'argentu è u coure. I ranchers ponu vende futures per i so vacchi. Tuttu sti cuncessi rifinituri cuntinueghjanu l'economia vera annunziosa quandu prudente utilizà chì permettenu a trasmissioni di rischiu entre i partimi disposti à guidà una efficienza più grande è risultati desiderate relative à quale una persona o istituzione hè dispunia è pudendu esse l'esse a chance di perdita o volatilità .
Swap: L' impresa, i banche, l'istituzione finanziarii è l'altre urganizazione entre u cuntrattu derivativu cunnisciuti da swaps di iridione o swaps di valuta. Quessi sò destinati à riduce risicu. Puderanu effettazione di u devezione fixa per deveria di u prezzu floatu o viceversa. Puderanu reduci u casu di una mudificazione di valuta mudificazione chì face più difficili per pagà un debitu in u mondu di un altru. L'effettu di i swaps pò esse cunsiderate nantu à u balancinu è i risultati di l'inguernu in qualchì u periodu cumu sirbu per offensiu è stabilizzà i flussi di dovuti, attivu è passiu (assumendu chì sò debbuli strutturati).
Una regula generale in a vita per i investituri individuali: evità derivati spettulattivi, sia direttamente in u vostru portafogliu è nantu à u balancinu di l'imprese in quale inviste
Mentre chì e indipindenti è e famiglii chì anu un patrimoniu sustuttivu sustanciosu pudè esse intelligibili cumpleghjani alcune strategie derivati à u travagliu cù un cunsigliu d'investmentista altamente qualificatu - per esempiu, puderia esse possibbili per abburate e guvernu di i fluctuazioni di u mercatu quandu si disposte da una posizione d'attrazzata cuncentrata acquistate una longa vita o serviziu per una cumpagnia specifica o per generà ingrezii supplementari scriviteci sceltu à l'opere di vendita o vende suluzione assicurata , quellu chì anu più allora l'uparazione di ciò chì avemu discutevate quì - una bona regula in a vita hè di evità derivati à tutta u costu in tuttu ciò chì vi parlu di a vostra cartera d'architettura. Ùn puderebbite dì di quantu persone ch'e aghju avutu firmatu in falliu o neciate parechji decennii di risparmii di i so libri dopu avè compra l'opzioni di scelta in un tentativu di ricchisce rapidamente.
U stessu passa per a invistisce in i stituzzii finanziarii cumplicati. Se ùn pudete micca cumprenderà l'esurtazioni derivative di una affari dopu à scavalcate per i so documenti di divulgazione, vi sianu meglii cume à evitendu. Eccu, avaristi cuntentu d'avè bisogni chì ùn deve micca invistitu nantu à a so aghjustà, nè chì ùn puderebbenu cumprà i so allughjamentu, ma dinù, cum'è cù l'usu di derivativi per sè stessu, hè qualcosa chì tù andu vostru cunsigliu d'investimentu necessariu di decisu Dopu piglià in e vostre unicu bisogni, circustanze, è cuncepzioni risichi.
U Balance ùn furnisce micca un impôt, investimentu, o servizii finanziarii è cunsiglii. L'infurmazione hè esse presentata senza esse considerazione di l'aiutu di l'investimentu, a tolleranza di risicu o a circustanzi finanziarii di qualsiasi investitore specifichi è ùn anu micca adattatu per tutti l'investituri. U realizazione passatu ùn hè micca indicative di risultati futuri. Investisce inviste risichu ancu a perdita di principal.