A Definizione è Spiegazione di l'Assi / Liability Corsa
In questa breve inserzione, vogliu camminàriti cun una definizione basica di cumpitenziu / responsabilità, spiegà cumu pò esse usatu in u mondu reale, è palesa, in largu termini accademichi micca specifiche, un pocu di i benefici potenzali di l'incorpore l'avvicinamentu in un pianu finanziariu longu è quandu u appruvamentu.
Chì hè a Definizione di Assi / Liability matching?
In a so forma pura, a cumpagnia / currispondenza di passu è a pràtica di pruvà a cuncettazione di u crescenu di e cundizzioni di u tesoru, in particulari i fiori, da un investitore è da esse aduprà a decisione d'allenazione di capitali in una manera chì ponza enfasi in l'incrementà a probabilità chì l'assi in a cartera hè stata vindutu o liquidata, pruducia una intrata passiva, o in un altru viaghju avè un succésu di liquidità chì hà da esse sicurità chì l'eccezziunale sò quandu u inversutu hè ghjucatu per elli à elli in u tempu di a so sorte.
A parte di una prughjvidazione di attivu / di cumpagnia intellettuale intruducimentu attempu di generà risultati sodiscintimi risurificati per rischieri in quelli cunfini di e restrizioni riferiti da l'uperazione di u timingu di u cash expected.
Esempii di ciò chì una stima di Assi / Responsabile Accurdate pò vede in u Mondu Roi
Sè vo site un pocu cunfunditu di cumu questa travaglià, aghju fighjemu in dui scuri fittiziu chì puderia esse parechji cosa chì vi vede in u mondu reale, chì cammanu secondu qualchissimu chì una struttura di currispundenza / passione cumpiava sottu à ogni settore di circustanze.
Illustrazione 1: Imagina chì site un impegnatore successu. Avete un figliolu di 5 anni è una figliola di 2 anni. Vulete set aside una parte di i vostri prufitti per pagà i educazioni università di i vostri figlioli. Chì avete bisognu hè una serie di quantità di mette in bagnu à esse dispunibule in i dates specifici, è in tempi spicifichi, in u futuru. Per u to figliolu, avete bisognu di un santu in 14 anni di coperà u so primu anniversariu di l'università, un santu in 15 anni per coperà u so studiente di sophomore di l'università, un santu in 16 anni per capdu u so junior year of college, è una quantità in 17 anni per purtà i so anzianu sèculu di u college. In l'annu 17, avete bisognu di u primu sumu santu per a to figliola per capdu u so primu annu di l'università. In l'annu 18, u to figliolu deve esse graduate è ùn deve esse dipende per u sustegnu finanzamenu per chì l'unica aspetta chì deve esse l'annata di u culleghju di a vostra fimmina. In l'annu 19, avete u ghjocu à l'annu junioru di u college. Infine, in u 20 anni, avete u senior di u college di a to figliola.
Un prugramma di attuali / passbu attuale seria complettenu un cartellu chì pò mancu issu sta cronica di liquidità. Per esempiu, un analìticu ghjelu di u cummendimentu di u storicu staghjunu ci dettu chì qualsiasi uggettu individuu, o gruppu di stati, pò fà ricercà in u prezzu di u mercatu in u 33% o, in certi casi, un 50 percentuale o più, sopra un corpu di u tempu ancu s'ellu ci hè prublema.
Hè solu u risultatu di u mechje di subastru inherente à i mercati di capitali; un prezzu chì l'investituri devenu pagà per l'uppurtunità di puderà cumpunisce a so ricchezza in quantu di u putere di compie di veramente nantu à deci anni . Dognu stu fattu, assenza nant'à e circustanze pertinente chì puderanu indicà una scezie hè in modu, una bona regula di u trattazione di u trattazione di un gruppu staticu di capitale chì si deve esse amministratu in isolatu hè di esse senza avè qualchì fonsanu duveranu in u seculu sittanta mesi (cinque anni) hà investitutu in corru cumuni o strughje predilettu solu s'ellu ùn crede chì l'ingaghjamentu di dividend solu seranu bè per assicuratevi e liquidità necessità sò ancu quelli di e stili in u cartulare per sparte un cut dividend temutu.
Illustrazione 2: Imagine chì sì un prufessiunale chì cunte immubiliare nantu à a parte. Avete trattatu a compra d'un edifici di l'uffiziu di $ 2,000,000 in u Midwest cun l'ex- proprietariu, chì permette di cumprà a prupietà pervene incù un pagamentu di $ 400,000 à u pagamentu mensu regularmente nantu à u restu $ 1,600,000 cum'è s'ellu era una ipotizazione amortizante à trenta anni.
In ogni casu, dopu à 7 anni, tuttu u salente restante hè degutu in tuttu. Preferite u pagamentu di u bastimentu sanu sanu à u mumentu di u maturità di u globu è u pianu di piglià qualsiasi mannari surplus cash from a pruprietà, cumminata cù i vostri altri fonti d'ingressu, è di custruchendu cusì chì ci hè specifiche in a data di maturità è pudete pagà u debitu in tuttu senza avè necessariu di refinanza u prestitu cù una istituzione finanza. Un accorsu di attuale / passatu chì currisponde hè u guvernu di l'investimenti selezziunate, anche si significava investimenti infirbbuli più ritorni, chì offrenu a più bona oppurtunità per voi di pudè esse facianu chì tutte e cose cunzidi.
Un visu di pocu di i Prufessi è Contra di Assicurativu / Responsabile
A bigliune u vantaghju di l'utilizazione di una prupagazioni / currispondenza di passive in a gestione di carte hè chì pò permettenu di reduce significativamente assai di risichi chì puderebbenu fà facciutu cum'è investitore se u prugramma hè designatu è implementatu prudenti. Per esempiu:
- Assicutazione / Assicutabili boni pò esse ridere rivestitu di rivestitu: U risicu di reinvestimentu si riferisce à u risicu chì ùn vi puderà reinvestisce i flussi d'accaduvazioni da un inversu à u listessu u altu ritornu di ritornu, cum'è l'inverimentu iniziale, risultatu in un compostu generale inferior ritmu di ciò chì hà prughjettatu o avete bisognu. Cù un avvisu currispunditu di attivu / passivatu, pudete sceglie qualcosa quant'è un bonu di cero-coupon in quantu chì un ligami tradizziunali . (U bonu di cuponu di ciuperu hè un risorsu di più duru per una sensibilita superiore à i nomi di interessu, ma chì invece ùn importa micca daveru ùn anu micca intenzione o bisogna à vende l'assetu prima di u subjecte di maturità, sicuru, à i caveati necessarii à a qualità di creditu , inflatazioni, etc.)
- Assicutazione / Accountabilité Assicuranza Bonu Can Reduce Liquidity Risk: Fendu una dimora duru nantu à quandu i fondi sianu stati dispunibili, una struttura di currispundenza / passione tende à enfasi à a sicurezza di u principale, o di a preservazione di u capitale , più di un mandatu d'investimentu apertu puderia. Questa puderia aiutà à u cartulare di l'investitore o di a cartera, in casu di qualcosa cum'è una gestione ghjuridificatu o quandu si tratta di una cumpagnia di gestore d'assi , a megliu stabilisce quale tipi di securità, maturità, e altri caratteristiche di una certa salvezza o d' attivu classe sò più approprjati . Sicura chì questu ùn hè micca sempre infallibile; per esempiu, tistimunieghja u nùmeru di i investituri chì si sò stati attaccati cusì à l'azzione-rate securities during the Great Recession collapse of 2007-2009, some of which lost a million dollars in what they erroneously believed to be a cash equivalent cash liquid .
- Assicuranza / Assiutu di Assicuranza Bonu Can Ai Defende Contra l'Atesione D'accionamentu: Quandu hà avete sviluppatu è implementatu un pianu chì implica asset / responsabilità chì currisponde, pò esse faciule più emittentali per mancu volatilità di u mercatu significatuu postu chì i vostri ochji sò stati nantu à a data finale. Questa puderia significà l'evità di fà i mischju erculi quandu e nuvuli di tempesta economica riuniscenu; un fattore sumu impurtante chì assai pruprietari di cuncezzione. S'è dubite quantu putente questu quì pò esse, cunzidira una scuperta statistica di u megliu di ricerca di l'mutualità Morningstar: Dopu à i so calculi in u 2014, u pruveristu tipicu hè perdizendu un 2,5% per annum degne per questi di timing cash flow. (Fatturisti cum'è queste sò una di i razzii chì u giant Vanguard hà stituutu u "valore aghjustatu" di a lucazione di un gestore di ricchizanza affilata chì seguitanu "pratichi megliii in a gestione di a ricchezza" à "Circa u 3 per centu in i reticuli netti" per annum, più di cuntrastate u tariffu cunsigliu . U pianu biancu hè vale a pena leghje. Hè chjamatu Pattennu un valore in u vostru valore: quantificà l'Alerge di Vanguard Advisor, settembre 2016 da Francis M. Kinniry Jr., CFA, Colleen M. Jaconetti, CPA, CFP®, Michael A. DiJoseph, CFA, Yan Zilbering, è Donald G. Bennyhoff, CFA. U chartu chjaru cunferatu quì hè Figura 1 in pagina 4 di 28).
- Assicuranza / Assaibili boni Assicuranza vi pò esse aduprà Riscos da Situazioni Econizii è di Mercatichi Capitali: Sè avete bisognu di capiscenu l'attestazione di currispundenza / currispondenza, ùn vedi più più cà i rivolmenti guadagnatu da parechje cumpagnie d'assicuranza in u mondu cum'è i paesi, particulari u Giappone è è ancu parechji paesi europei, battete cun perpetualmente bassu, è in certi casi, negattivi, i nomi di interessi. Questa cumpagnia di assicuranza facianu prumetti in i so pulitiche basati in certu prupusizzioni di ritornu à i so carte de bondage chì parevanu assicurati ravintà à u lume di quasi a sperienza passata, ma chì anu da esse inestimabili in un mondu induve a so a capitale surplice ùn era micca capaci di guadagnà assai à a pulitica monetaria di i banca cintrali. Infatti, avivanu avutu à l'executive di questi cumpagnii chì anu da esse chjappu, o parendu qualchì impurtanza di prufittu gravi, in un mondu di apparente endlesse un 1 percentuale o crescenu i più minimu di i valori di devezione di cortu, anu rirennu à voi. Eppuru, hè ciò chì era successu. Cù un prugramma attuale / passbu cumpletu, a decisione hè fatta à centru in esse capace à scuntate e prumetti, misurata in u putere di compressione nominali, chì sò stati fatti per a quantità curretta di dolaru o d'euro, a sterile di franc, franchi, u yen o qualsì altri numinatu di valuta, sò dispunibili in una cantina suficienti quantu bisognu.
Situazioni Communiale in quale puderebbenu cunsiglià aduprà una strateġija di Assicuranza / Responsabilitatea Matching
Eccu uni pochi situazioni o circustanze o quì sottu quella chì pudete esse cunsideratu chì sviluppanu è implementanu una struttura di currispundenza / attualità:
- Pianu di retirement; specificamente, avè a vostra cuntzertusazione di transizzioni à l'enfasi di una passive accussia in quantui d'un focu d'accumuli di capitali chì avete vicinu à a data di quale intendenu di principià per piglià retirazziali.
- A finanzià una educazione università per i vostri figlioli, niette, necis, neprisi, o altre eredi o benefibili.
- A pianificazione per a compra di una casa, a seconda casa o una propria d'investment.
- A pianificazione di u maturità di una ipoteka o di altru debitu cù un cumpunimentu di pagamentu globu in u libru.
- Fate rigulari rigulari rigali senza rigalu à i rigioni limiti di u tassi cum'è parti di una stima di metu di multiesca o multi-dicada di mitigazione di tassazioni intizi a dimostra u valore di a vostra splutazioni .
- Funding potential payouts for lawsuits or other liability exposures that might take years to resolve.
- Appena di fondi per pagà a casale di u zitellu, quandu u vostru figliu si ritrova u so maritu o sposa in futuru, o a to figliola incontesta cù u so maritu o sposa futuru, u costu di a accusazione è, forsi, a luna di miele sò cuparti.
- Crià una piscina di capitale chì sia accurdata per finanzià a startup di un affari o un'investitu mistenni.
- Stabbilimentu di una riserva di capitale chì serà utilizzatu per eseguisce un cumpagnu in una associazione limitata , un membru in una società di a responsabilità limitata , o un accrisentariu in una corporazione à un tempu predeterminatu, cum'è a retirazzione di un medagiu per un fermu mantenimentu pratica medica o un associu à una firma legale.
- Pujintà di soldi da esse utilizata per pagà una pezza d'impiegata.
- Aghjunghjendu cun garantitamenti cuncessivamenti o promessi ammonti nantu à e date specifiche cumu parti di una stratiggia di derivative.
Di sicuru, ci sò assai più, ma questu averebbe dà una idee larga chjamata à quantu stu casu di gestione di cartera hè utilizata per l'investituri di fà di fà, i finanziarii finanziarii , è l'entità finanziarii.
Per sapè infurmatu nantu à a cartera di cartera è l'investimentu generale, pudete vulete verificà e seguenti recursos:
- La guidata cumminciata di u novu per invistisce in i Stemma
- Cumu Scrivu una Storia di a Direzione Inversa
- Sette Testi di A Selettiva Defensiva
- Quante diverse Industries anu realizatu storamente in u Mercatore
- Assicenzi Assicurati Assi
- Scusassi e Scrivitevi di Rendificà
- I Seii Tipi di Assi Difatti per a ghjestione di realizazione successiva
- Cosa hè una bona regula in i vostri investimenti?
- 7 Modi per Destruverà a nostra ricchezza è Garantia una Life of Pobreza
- Investendu in Index Funds for Beginners
U Balance ùn furnisce micca un impôt, investimentu, o servizii finanziarii è cunsiglii. L'infurmazione hè esse presentata senza esse considerazione di l'aiutu di l'investimentu, a tolleranza di risicu o a circustanzi finanziarii di qualsiasi investitore specifichi è ùn anu micca adattatu per tutti l'investituri. U realizazione passatu ùn hè micca indicative di risultati futuri. Investisce inviste risichu ancu a perdita di principal.