Quante Ciònicu Decidisce Quandu è l'Ammontu di Dividends a pagà investori
Vogliu piglià a mo tempesta in questa tarda per dà un insegnamentu in i prucessi di penseru chì puderia esse dopu à un pianu di a cumpagnia quandu anu annunziatu chì seguita una certa diminuta di pagamentu di dividend è un pocu di e benefizii è di disunzioni di diversi filosofi di dividend da a perspettiva di l'affari è u prupositu.
In Teoria Financera, In ultimatumu una Cumpagnia hè solu valuta ciò chì Pudete Pene in Dividends
Sè vo site tutte e finanziarii baschi è cuntable, sapete chì, in fine, a justificazione per un affari senza avè qualchì valore tutta a so abilità à a so abilità di pagà dividends o ora o in qualchì puntu in u futuru (ancu s'ellu dividends sò in forma di una volta di u backdoor à i accaduti, cum'è u casu cù i piani di ripertazione ). Ùn importa micca siddu stessu una sucetà diretta, forse perchè cum'è una famiglia cumpagnia di cumpagnia di responsabilità limitata , o sè stessu una prughjittazione parzialmente per l'acquistu di e partenzi individuali di una corporazione in a vostra cortazzamentu , Roth IRA , u pianu di compra diretta di stock , Pianu di riinversione di dividend , fondi d'indices , mutual funds , o ETF , in un certu puntu, qualcunu down the line, voi o un patore sussegwenti, hà da pudè ritruvà u dirittu da l'affari in forma di un dividend ingénitariu chì pò esse passatu, altri u vostru affari ùn hà micca justificazione ecunomica per esistenti cum'è usu di u vostru capitale.
In altri dritti, s'ellu ci era una pulitica chì u guvernu impostura di u 100% di qualsiasi distribuzioni da ogni cummerciale, i stati ùn avaristenu micca nisunu valore à investitori fora, ancu e cumpagnie chì ùn pagà micca dividenti perchè a promesa di esse capaci di vali di i pagi per quellu cumpagnu di maturu era rializatu in modu efficau.
In parechji casi, in particulari quessi induve una cumpagnia possi una bona oportunità per rinforà e ritene à a basa di attivu in u balancinu per espansione in altìssimi ritorni à u capitale , pò esse dicennii prima di dichjarà u primu dividend. Sure, alcuni cummercializei dinò tendenza - Wal-Mart Stores hè un esemplariu cusì chì era una di e investimenti più ricenti di u tempu, ma Sam Walton hà avutu a so cumpagnia di vendita distribuzione earnings à accaduti in quantità sempre u più numerosa cù ogni annu passendu, hè impurtante di purtassi un pocu di a pruspirità annantu à u viaghju in pezu d'aspittà à tutti per arrivà à a fine o esse dumandendu a venti à vende a so propria à u cuntrollu in l'apprezzazione chì avianu fattu, ma l'altri ci fucalizza. Microsoft hè un tali esempiu.
Per quasi una generazione, Microsoft ùn hà micca pagatu un centu in dividends cum'è a so pulitica di dividend era di retenzione di ogni earnings per crecià u core di u mutore chì avia grandi marghjini di operazione è un grandi rispettu grandi annantu à l'equitaté . Hè immobiliata è mantene a lucazione , diventendu una di l'investimenti più riesciuti in a storia di a stessa manera chì Wal-Mart faci. Se avete investitu $ 100.000 in l' uce d'IPO u 13 di marzu 1986, u chjude à una volta à u maghju à u magiu 2016, intendate à pusà nantu à quarchi cosa cum'è $ 53.827,182 in stock è $ 11,635,807 in dividendi fi flus kontanti qabel l-imposti, invenzione di dividend in reinvestiment (è u sapete quantu di una reinvenza di dividend di u transazzione hè cusì ponu puderebbe imagine quantu più ricchizza chì avete da esse stati scritte quellu di dividendate in compra di più parte).
I vostri $ 100,000 sò fioriti in $ 65,462,989 in un mperu 30 anni, cumpunennu quasi à u nordu di u 24% annu per trè decenniasi consecutivi in un corpu chì hè statu fattu per i libri récord; un corpu chì permette chì Bill Gates hà custruisce una sucetà privata chjamata Cascade Investment è ancu unu di i fundazioni caritati cchiù efficace in u mondu.
Di quellu $ 11,635,807 in dividenti approssimativu intene esse earned, u primu dividend ùn hè micca pagatu finu à u 19 di frivaru di u 2003, à u puntu di puntu dividini di dividends. U primu dividend avia avutu circa $ 82,305. Microsoft hà dichjaratu ancu un dividend massiu di u 15 di nuvembre di u 2004, cum'è una ricumpensa enorma à tutti quelli chì avianu investitu. In u vostru casu, stu pagamentu unica avia avutu circa $ 3,168,726; U cuntrollu era direttu dipositu in u vostru corretu di cuntribuzione, contu di i contu, o un compte di salvezza o, alternativamenti, mandatu à voi cum'è un verificatu di carta in u mail.
À l'annu, u risultu meteòggiu di u prezzu di u prezzu era una rifarenza, anchi imprecise è altamente volatile, di u guessu di l'investitore in quantu u valore intrinsicu di questi riflussi di u cash. Sì li soldi ùn puderanu micca esse direttamente o indirettu da Microsoft, solu un dissinnatu avissi compru l'esame. Hè a prumessa di pagamenti futuri, in questu un puntu, chì hà riesce u so ritornu. Dopu, ùn hè nunda di novu à qualsiasi di voi chì anu un postu in finanziarii o contabili - materia primaurite teoriziale - ma hè impurtante per cumprà micca prima di avè ottinutu una discussione nantu à a pratica di pagamentu di dividend.
Qualchidunu di e Cose chì una Cunsigliu pò Esse cunzidere quandu Determinate Dividend Payout Policy
Cumu faciisce una determinazione di quali pratica di pagamentu di dividendu hè appruvata, u cunsigliu di a cumpagnia di a cumpagnia pò cunsiderà parechje cose, cumpresi, ma micca limitati, a seguente.
- Chì sò l'opportunità per reinvestimentu prufettu di surplus flow cash flow? Sè vo site una firma chì si stende oghje nantu à u paese o u mondu cun senza fine in vista, ùn hè micca sensu per pagà un dolore se pudete creà più di un dolore di valore pettilate à u travagliu. Sè vo site una cumpagnia di prupità intensive cun bassa regressioni di capitale, ùn faci micca assai sensu per espansione. I sidori puderanu megliurà a pagà a maiò parte di i earnings cum'è dividends, efficace a liquidazione di u cummerciu in qualchì gradu.
- Chì stabile è sicuru hè u situ seccu è u prugrammu ? E cumpagni chì averebbe bisognu di avè riservi prudutti adeptivi à assorbiu perjodi di stress economicu. Certi tipi di negozii anu impegni volatile, ingaghjamentu o ingaghjamentu chì esigene una gestione maiò più distinta di i motore finanziari più bucòlici. Per queste impieghi, pò esse riescibile per sprime u pagu di dividend troppu altu, troppu veloci. Hè una cosa per una diversità di cumpagnie di utilità per avè una ratio di pagamentu di dividend di 50% è una altra cosa solu per una cumpagnia di piattu di cumpagnie pura per avè u stessu. L'ultima hè una probabilità significativamente maiò di un dividend cut, chì pò esse devastanti à i investituri di passive income utilizing a high dividend strategy.
- Chì sò i pratichi di pagamentu di dividend di e altre imprese in u listessu settore è l'industria ? Pò esse difficili d'assezurà capitale o attruisce l'investituri, siddu avete a stessa economia cum'è i vostri parenti, ma ùn offre un renditu di dividend più bellu.
- Qualessu tipu d'investituri chi l'affari volenu attruvarà? I cumpagnoli chì paganu dividendu di regula è creciente tendenu d'appellu à investituri prusferiti è più stabile. Inoltre, un dividendu forze forte è sustinibili pò furnisce un pianu efficafanu nantu à una statura, tutte l'altru ch'e esse uguali, per una cosa chjamata supportu di dividend; investituri avvintenuti di cumprà à u puntu chì u dividend rendimentu diventenu oghje altu, facendu per riceve in più offerta in compara cù non paganti dividend-pagerini in quandu i mercati di capitali sò in una casata libera. Per sapè infurmatu nantu à questu fenomenu, leghjite Perchè Dividend Paying Stocks tendenu à falesce durà duranti i nostri Mercati .
- Chì ci hè a leia impurtita particulare in u locu à u tempu? Cumu si trattavanu dividendi?
- Chì sò i bisogni di i pussibilità azzione? Fighjate à una cumpagnia cum'è Hershey è u fattu una maiò parte di u prupositu cumuni è propiu di u Patru di Hershey per u benefiziu di l'scola è l'orfanu salvatoghju stabilitu da u tardu Milton Hershey è a so moglia, è rende chì un furmatu particulare di a lege Pennsylvania facenu tuttu, ma ancu impositu per a fiducia di vende una quantità significativa di stoccatura, è avete a capisce chì Hershey hà da pagà un dividend per tuttu u sviluppu. U so accontunturariu principali dipende di quella intrata per putulà migghiara di zitelli in l'agenza; a pagari pi nutari è babbu.
Benignu cunzidiratu lu valore di Benjamin Graham hà scrittu annantu à a tendenza di i diritti di vinira cun filosofi di pagu di dividend irrazziali chì avianu pocu rispettu à u cursu ecunòmicu ecunomicu intelligente, cumu pagu 25% di i earnings; una figura arbitraria. Questu hè parechje più di ciò chì cudeti.
Una particulare culturale particulare interessante trà i Stati Uniti è u Regnu Unitu hè a filusufìa generale pigliata à a pratica di pagamentu di dividend. In u Regnu Unitu, assai attelli tende di distribuisce dividends in un modu chì Graham appruva, trattendu pagamentu per annunziu annantu à vultà i saluti attuale è a preghjudizione ecunomica à listessa manera chì un affari privatu puderia. Queste crea volatilità in i dividendsi di e tanti impresi - pudete piglià più o menu annu à u nordu, ancu se u ghjornu, cù u tempu, pò ancu bè è aumenta u dividend nantu à una basa nettu - mentre chì questu seria anathema in i Stati Uniti. Inveciziunati americani crescenu è esigene cumpagnie di dividinu di u so splenditu in una manera chì i spliti di splendimenti sò rilativamente rari accussì quelli chì invèntanu à l'intesu pò cuntà. Questu significa chì i cumpagnie ùn paganu pagamentu di dividend quantità chì puderanu durante l'annunziu, forsi di riservazioni è diventendu crediu i dividenti per u spaziu à un ritmu di più lento per seguità u so sterile record of rising payouts. In fattu, in stu paese ci celebremu a cumpagnia chì anu sustituutu u dividend every year senza fallimentu di 25 anni o più, chjamani "Dividend Aristocrats". Cumpagnia chì putevanu di e dividendate aghjume à una rapida più veloce, ma ùn hà micca fattu cusì un modu ùn sò micca inclusu.
Una cosa chì l'invistituri dàvenu esse studiatu per esaminà a pratica di dividend di una cumpagnia hè a pruprietiva akkademica chì u dividendu pagavanu riservazioni nantu à u generalmente tendenu per sviluppà più di e stati paganti di dividendu. Ci hè una mansa di razze perchè stà pensatu per esse u casu, cumpresu:
- Di dividenti ùn ponu micca micca falsificate. L'uperazione o paghe u cash out o micca. Questi risultati in cumpagnie cù e dati di pagamentu di dividend stabilitatu chì anu più altu ch'è average "qualità di i earnings" per accueilbili più minari trà l'inguernu nettatu rilevutu in u rapportu d'intrisimentu è i prucessi di cuntribuzione propiu, o prufessi di i pruprietariu.
- Una pulitica di dividend forte esserva cum'è un ricordiu cuntinuu à a gestione chì u ritornu dapoi u accountoghju vole vene prima. Hè divintata parti di a cultura; una manera di medità tangibile di u bonu pruduttu per i patroni.
- Pò dipenditu di dividend stabbenu l'effettu di riduzzione di u capitale generale dispostu à a gestione per i scopi di fusione è acquistoni. Questa tende a forza di l'esercitu per esse più selettivu quandu pruvate di persequitazione di un trattu quantu u prezzu hè pocu riprisentatu.
- U dividend rendinu u fenomenu di sustegnu discutitu prima ghjusta dinò l'assicuranza di ricercià u capitale più efficevuli è à u prezzu più prezzo, quandu l'u tempu sò durosamente a causa di a percepzioni sò più siculi com'è u risultatu di u cuscini più grande di capitale di capitale; a capitalizazione di u mercatu più altu è u valore di l'impresa chì serve com'è una fonte di pace di mente. Questu significa moltu di dilituazione o di rimbursu di prufittu per un costu più elevatu di u capitale quandu i celi crescenu scuru.
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