Perchè u PEG Ratio si passa un passu à più di u P / E Ratio
Questu permetterà di paragunà e scatuli di una sucità cù altri investimenti, com'è borsa o immubiliare . U rendimentu di a prufittu hè calculatu da diventà solu 1 da a ratio p / e - in stu casu, 1/10 = 0.10 o 10%. A stock cù un 10 p / e avè da avè un rendimentu di 10% di rendimenti. Chì puderia esse assai attrattiva si i bonds prestanu solu 4%. (Per più infurmazione nantu à utilizà questu com'è un indicatore di i borsati stimatu o sottovalutati, leghjite Long Term Treasury Bond Yields vs Earnings Rendimenti - Utilizà u Risk Premium com un Strument Quick and Dirty of Market Valuations .
Una di e limitazzioni di a rapportu p / e hè chì ùn hè micca fattore in u crescitu in a basa sottumanti. Quandu Sam Walton strappava e Wal-Mart di vendita in tutti i Stati Uniti, i so clienti puderanu avè dicu chì a formula di cuttere di culleghja avia da esse rinfurzata in tutta a nazione. E guadagnani in profitu annu di l'annu per annu eranu stunanti.
U risultatu? Una ratio astronica p / e. Eppuru, quandu si ligami in u futuru creazione, Wal-Mart hè unu di i valori più vicinu dispunibili nantu à una basa di valuta perchè u flussu futuru viaghjate più più ch'è justificatu stu livellu di valorazione - postu ogni $ 10,000 invistiti dopu à l' IPO cù dividends reinvestiti issa hè valeur di $ 10 000 000 è prumesse in u minimu US $ 170 000 in dividends in lituania annu.
U PEG Ratio à u Rescue
Ci hè un modu per agaglià per e difetti di a rapportu p / e hè chjamata a rapportu PEG. Ci hè a ràtive price-to-earnings-to-growth. Per calculà a rapportu PEG adopà a prossimità p / e raghjunà u crescenu in a prufitzione per parte.
Imagine chì avemu dui società - A cumpagnia ABC è a cumpagnia XYZ. U primu, a cumpagnia ABC, si negocia à $ 20 per parte è hà $ 1.50 per a splutazioni di accadenza cù u risultatu cunvertevuli di u futur di u 3% annu. U sicondu, a Cumpagnia XYZ, truches à $ 60 per parte, ha $ 4 in per u partitu di accadute è hà avutu un valore ottimisimu di u 5% per annum conservadori. Chì stocu hè a più carica?
Utilizendu a rapportu PEG pudemu contrule à sta pregunta. Puderemu fà squadra in i numeri à a formula di a rapportu PEG è avè u seguitu:
A cumpagnia ABC: $ 20 per parte dividita da $ 1,50 = 13,33 p / a ratio divisa da u 3% di creazione = 4,443 Company XYZ: $ 60 per parte dividita da $ 4,00 = 15,00 p / e ratio divisa da u 5% di creazione = 3,000
In questu casu, a cumpagnie XYZ ci hè più prezzu di u $ 60 per parcivu chì l'ABC faci à $ 20 per parte p'aspettà chì anu una ratio p / e più altu cù u risultu di i risultati in u futuru. A guidanza di utilizà hè chì u più bellu u rapportu PEG, u prezzu più prezzu.
L'Optimismu hè u vostru Enemicu Quandu sia a PEG Ratio
U più grande periculu in a rapportu PEG hè l'approcculu hè chì l'omu sò naturale ottimisimu. Oghje nantu à a prumessa di u futuru, una stallata chì altri ùn avete da valutava pò esse un grandi affare. Questu hè ciò chì avete in i ghjorni di a bombeta dot-com. Tuttu avìa cunvinta chì ogni novu Internet chì viaghjanu publicu diventerà a prublema Microsoft o Cisco. A diferenza: Tutti ddi cumpagni eranu un beneficiu reale è un creazione di riti reali.
Ci eranu rumorsi anni fà chì Warren Buffett fubbe rivedendu a prughjetti di creazione futura in Blockbuster. Dopu avè vistutu i figuri, ellu hà dettu chì, se pensendu raziunamenti annantu à a tarifa di creazione in creazione, ogni omu, donna è zitellu averà bisogna dui video per ghjornu, 365 ghjorni à l'annu per fà questi stimi sò rializate.
Chì ùn hè passatu. Avete bisogna à marcà l'assunzioni di a crescita in questu modu - dumandate l'inviàvuli sottu. Questa discipline mentale pò prutezzione di u puntu avvezza di a rapportu PEG, ancu sempre chì permette di piglià l'apprincipiu di a so premessa fundamentali.
Per Accolta Blue Chip, Avete bisognu di una forma mudificata di u PEG Ratio Known as the Dividend Ajusted PEG Ratio
Ciò chì ci hè micca assai prufessiunale, e chjami blu chì paganu assai di i so ingranieri per dividendoti fi flus? U rapportu PEG ùn site micca travagliatu cum'è sustitutu per a rapportu prezzu à earn-earnings quandu trattanu cu stu tipu di situazione. Per ghjunghjerà, ci hè una altra formula cunnisciuta cum'è u dividend adjusted ratio PEG, chì spiicalli cume calculate quì .