Una perspettiva singola chì pò aiutà i investituri razzjonali in custruisce una fortuna
A Difference Between Intrinsic and Market Value
- U valore intruzzu: U valore di u prezzu netu apprussimato di u post-impositu, u flussu di cuntribuzione regulata da inflazione curretta entre issa è a fini di u tempu
- U valore di u mercatu: Quali altri pirsuni ci vulianu pagà per l'assetu in ogni momentu
U valore intrinsicu è u valore di u mercatu spessu prende in u tempu, chì a ghjente hè a più raziunata quandu a vita hè tranquillità è ùn ci hè nunda di strana in u mondu, ma ci pò esse un periodu o una cunnizzioni in u quali diveriscenu salvatichi.
Sapete questu nantu à qualchi livellu, sì, o s'era realizatu o micca. Imagine chì tù sì un iceberg di stagione stand near ballfields popular in una cità principale. Da vende sacude, malte, split banana, cone di gelato, i cani cani, è Coca-Cola, pruduce $ 30,000 à l'annu in l'inguera di l'introzzu di l'impieghi annantu à a capitale tangible ne forti di $ 30,000; un 100% rinviatu. Ogni udìaldu, cuntate uni pochi di l'adulescenti per runu, assicuratevi chì e cose veramente bè, è cogerà a corrente di i earnings.
Ùn hè mai avutu crescenu assai più di l'inflazione, ma hè una lucrative, se perchè chjucu.
Avà, imagine chì quellu chì si avvicinavanu è vi prupone $ 5,000 per cumprà. Tu riria solu in a fàccia. Perchè? Ancu s'è ùn avete micca impurtentatu di rializà u calculu di u valore intrinsicu, avà chì cunnosce u valore di u mercatu chì ellu o ella hè una offerta hè una semplica frazzione di quellu valori intrinsicu.
Ùn ci hè micca manera ch'è vo passeti da accettà quella cosa impurtante. Avà, stazzate questa persona chì offrenu $ 3,000,000. Puderete sguillà nantu à un latru di u core, chì ancu senza piglià una calculadora, sapete chì u prezzu di u mercatu chì hè stata offrua suprana sopra u valori intrinsicu. Ùn puderete fà maiò da u stand di ghiaccio, perchè vene megliu da piglià u cuntenutu è invistisce in un altru mètu.
Assi Produttivi
Tutte l'assi produtibili in u mondu sò a stessa manera. L'azzione sò pussibilità pocu prupurziunale in imprese cum'è u stand di ghiaccio. Avete bisognu à vultà à ciò chì vogliu per u prezzu di u mercatu in un momentu (per ùn esse prestu à vende una splutazione grandi solu perchè u prezzu di u mercatu pò esse di più di u so valori intrinsicu in un tempu particulare; i soldi veramente - cambiante, ricchierti generale - hè più spessu fattu da esse fantastichi generatori d'efectiu per annunzii di 25+ anni, micca cummerciale). Sè dùbitu, puderete argumentu chì ùn avete micca pagu assai attenti à i matematichi o di a storia. Quante ghjente parlava cun un 20% di guidà cumprà una imprese cum'è Coca-Cola à un prezzu è vindendu à l'altru, circate d'invucà constantemente per vultà cum'è se fate un pezzu di rundown real estate? Invece, sò stati parcheghjenu un sulu uniportu di $ 10,000 in u ghjornu ch'ella nasciu, reinvestitu i dividends , è micca fattu nunda di più, elli stanu sughjetti nantu à $ 1,020,939 in stock, anu vistu a so pusizione risate di 10,109.39% a 15.09% aciatu annuali di creatu .
Sì dumped $ 10,000 à l'annu à quelli certificati d'attrezzatura virdi, per u juggernaut basatu in Atlanta, i numeri eranu strapazzanti.
Scambià cun cartera diversificata
Ancu s'è vo circate un occasione bancarotta di u funziunamentu, cum'è sè stà statisticamente probabili di fà, ancu puderebbe fà soldi in una cartera diversificata com'è u risultatu di a matematica di diversificazione. Per fà una dimarchja di u mondu reali, un investitore longu in una firma com Eastman Kodak à u tempu era diventendu l'altitudine di a so reputazione ùn deve esse senza parte di e vacanze, ma spiegliè a stock $ 0 due due to dividends and spin-off di a divisiona chimica. (U gradu exacte di perdita dipende s'ellu hà riinvertu u dividendu di novu in Eastman Kodak o in a cartera per tuttu.
U risicu / ricumpinsazione fora di u Coca-Colas è Eastman Kodaks di u mondu ponu esse ponte di l'utilizazione di rimbalanzamentu di cartera ).
Cume I Focus on Intrinsic Value per u me propiu Household, Business, è altre portfoliou Sottu Me Regime
Ch'ella hè pròpia, portafolie di e persunale, a portafolia di l'opera di uperatorii chì avemu propiu è cuntrolli, o a portafolia di a famiglia è di l'amichi chì anu dumandatu à vultà dopu u so benessiri finanziariu amministendu l'economia di vita, in u collu di i boschi, avemu parechje strategie per mantene a rifarenza induve devessenu: acquadenu un valori intrinsicu quantu pudemu dinò in questa settimana durante decades. Hè una filusufìa chì anu servitori extraordinariamente bè è hà permessu di ottene una indipendenza finanziaria più ghjovira chì assai in u viaghju.
- Comu l'actualizazione di spreadsheets in u mumentu chì publicheghji cusì hè ciò chì hè invistitu induve cada sindicatu in una cummercializazione palesa a nostra partizioni proporcionale di vende, profitti, dividendi e rendimenti immobiliati, cù u valore di mercatu. U valore di u valore di u catalogu di a chjave hè chjamatu "Signore Mercatu" da a famosa analogie di Benjamin Graham . A furtunà chì u nostru partitu di cummerciale fittiziale vi ponu offre un privilege assai favorevuli à a nostra vendetta i nostri interessi, ùn avemu micca interessatu. In certi casi, ùn avemu micca interessatu di vende à tutti (quandu hè statu spessu affirmatu di i pittori avvelenati, include Warren Buffett , cù quale firmò pudia rivalulevule di sustituisce Coca-Cola è riceve a certa certidenza chì si pò fà bè in u u sèculu vinuta?). Ci hè ancu e culonni chì fighjanu i nostri crescenu di i renduti è u dividend rendinu cusì à i ghjorni chì questi i collegati di u mercatu, avemu principiatu à vede annulatori futuri, facendu i nostri positi più attrattivi mentre u cuntinuante sottocussu ferma intactu.
- Semu sempri dumandemu à riguardu à ogni sucitati in u quale pudemu avè un ingrossu, "Cumu questu questu business fessi soldi? Quali sò i fatturi chì facenu possibili? Quali sò e cose chì si amenini? Quale sò l'uppurtunità di fà? A prubbabbilità di una eperazione piacevule cum'è un pruprietariu detalla u prezzu deve esse pagà in relativo à u prufessi di i pruprietariu? Si ùn pudemu micca dettu di duvere duvene u cash derive è cumu si trova in i nostri mani, dicemu: "Grazie, ma grazie".
- Avemu in regularità à rivezione di a portafirma è di dumandàimu sè stessu: "Se u borsu di vendita era vicinu per i quattru anni, è ùn pudemu micca cumprà o vende nunda, avemu dorme ancu a ghjornu stessu ciò chì avemu fattu, in quantità chì facemu? " Se a risposta hè, "No", cambiamenti sò fatti. Crazy things happen, from from terrorist attacks to the outbreak of war mundiale. Mentre chì qualchissia puderia prifirìsci per viaghja periculu, u mo maritu è aghju crescenu senza cullizzioni d'argentu è avutu à travaglià u nostru modu à l'università, u primu in a nostra famiglia per acquistà diploma. Avemu intantu avemu a cunzudienti di l'anticu adaggiu: "Solu avete a ricchiri". Ùn avemu micca sceltu per "torna per andà" per questa era. Per fà a nostra prima priurità per esse micca sempre perde u soldi, pudemu separà a fluctuazioni di u valore di mercatu (vede un affari particulari 40% in carta, chì spessu ùn significa micca assai) da u valore intrinsèvule (vede u mutore ecunomicu appieganu à una affari dovutu a cambiamenti o di prublemi spicìlii firmati, chì forebodi reali è persone perditi). Un esempiu clásicu: Eccu ciò chì succede à e parte di e maiori di u pitroli, quale aghju scriva annantu à u mo blog pratichi. L'azzioni chip blue, cum'è ExxonMobil, anu tritughjatu u S & P 500 à l'ultime 30 anni, ancu cù u pinu findu medite à a recente cadenza di crudita (chì ti rende qualità chì hè sustinibule a supranabilità), ma, di 3, 5, o 7 anni chì visti u 25% à u 50% pèrdite nantu à a vostra corraffizzioni .
- Avemu avutu tutte e nostre carriera chì studiau e cose cum'è regule GAAP è finanzi corporativ. Avemu l'usu di e cumpitenzi per pudè scuprerà in a filamentu di 10 -K è u rapportu annuali per circà signalie avvienziu, cum'è accruals aggressivi in relazione à l'ingranulamentu netu rilevatu o prudedu dubbitanti cum'è riservazioni inadegwate à l'evoluzione di perdita à i prugetti d'assicuranza è di dati. Ci hè un avemu avemu passatu un affari chì altrimente s'assumiglia cusì raghjonu perchè ci hè qualcosa chì ci abbandunà indimenticule trà u centu pezzi in i divulgazioni.
- Ancu ùn sò micca dividendie investituri per se - avemu fattu assai sacchetti di pruprietà di soldi chì ùn pagà dividends - pudemu esse pazienti si deve esse anni per a nostra tesa per travaglià perchè più spessu ca no, ùn si sentenu è coglie i currenti di cuntribuzione, eventualmente l'aghjustà i nostri archiu per i diritti grazzi à i dividends, chì agiscenu cum'è ribassi nantu à u prezzu di cumerci, u capitale ritornu avemu stabilitatu è duvemu scambià in altre locu. Ùn pudete micca falà. A verificazione chì vene o ùn hè micca. L'ingrossu pagatu nantu à ogni parte, o crescenu i più veloce ch'è a taxa di inflazioni o micca.
Cumunitati, aiuta à seguità a nostra attenzione à ciò chì importa. Ùn pèrdite u sonnu quandu u borsu di colapiscu . Avemu sempre cunsigliu quantu cuntinuà cunservà in a nostra cartera . Avemu tandu di esse u debitu di u marghjinu à a maiò parte di situazione è ùn l'utilizza micca à un certu puntu pò esse un problema. Avemu ancu propiu a cumpagnia, chì significa chì nimu pò esse un focu si avemu bisognu di 5-10 anni per fassi nantu à una bona idea chì pò esse sbagliata nantu à carta per un certu tempu. Avemu urganatu tutte e portafolie sanu è vive in i sistemi chì avemu avemu un benefiziu di u cumpurtamentu longudu raziunale. Pudete ancu sè stessu.