AIG Bailout: Cost, Timeline, Bonuses, Causes, Effects

by Kimberly Amadeo

Perchè Ghjè Bernanke Angrier Than Anything Else in a Recession

Ben Bernanke, presidente di a Reserva Federal, informò chì u salvamentu di u Gruppu Intindentali Naziunale hà fatta fatica di qualcosa in tuttu in a ricessioni. Bernanke hà dichjaratu chì AIG assumissi risichi per i prudutti regulati, cum'è un fundiu spiriminale , mentre adupuleanu dinò pezzi d'assicuranza di u populu. Ma, ellu disse chì u guvernu ùn avia nudda scelta ma di salvà a salvezza. Hè necessariu per evitari u stessu tipu di colapsu ecunomicu chì si succòrnenu quandu Lehman Brothers falleu in settembre di u 2008. (Source: "Bernanke Saghtu Assicurante AIG Operated Like a Hedge Fund", u New York Times, 3 di marzu di u 2009.)

01 chì hà fattu u Bailout?

Cumu a cumpagnie di assicurazzu assicurante è sicura, hè diventatu unu di i maiori salvezza in a crisa finanziaria di u 2008 ? Per aumentà u marche di profitori , AIG s'hè addivintatu un primu vinditore di i swaps di automaticamente di creditu . Questi swaps assiguratu l'assi chì sustinuìanu u debitu cummunitariu è l'ipoteki. Se AIG fracassò, ghjudiceva a falluta di assai di l'istituzioni finanziarii chì anu compru i swap.

AIG era tantu grande chì a so morti anu da impactu l'economia global. Per esempiu, a ribalta di u $ 3.6 bilione di u mercatu di u mercatu di u mercatu di u mondu investit in AIG deveni è i tituli . A maiò parte di i fondi mutualità di AIG. L'istituzione finanziarii in u mondu eranu ancu maiurite di u debitu di AIG.

A swaps d'AIG di l' ipote di l'autore subprime puseru a cumpagnia à altru pruduttu à l'estremo di fallimentu. Quandu l'ipotekamentu à vultà à i swaps falsificati, AIG fu furzatu à riunione milioni in capitale . Quandu i pussibuli vittite a forza di a situazione, vindìanu i so pussibuli, facenu ancu più difficili per AIG per capisce i swap.

Anchi si AIG hà avutu più d'attivu bè per cumprà i swap, ùn pudia micca vende micca davanti à i swaps. Questu da u sensu di u fiascu pagà l'assicuranza di swap. (Fonte: "US à piglià AIG," U Wall Street Journal, u 17 di settembre di 2008.)

02 2008: Details of the Bailout

U 16 di Settembre di u 2008, a Riserva Federale furnia un finanziu di u $ 85 milioni, di sente annantu à AIG per impediscenu a so vulgarde è più accentu nantu à l'ecunumia glubaleali.

In ritorno, a Fed assumissi la pruprietà di u 79.9 per centu di l'equità d'AIG. Questu ci hà datu u dirittu di sustituirià a gestione, chì era. Hà avutu ancu vetu u putere nantu à e decisioni impurtanti, cumpresi i vèndite d'attivu è u pagamentu di dividends.

U salvamentu hè stata solu un ghjornu dopu chì u Secretariu di u Treasury d'America Henry Paulson hà dettu chì ùn esiste più risultà di Wall Street. Questu movimentu urdinitau u Bancu d'Inverteru Lehman Brothers in Fallu. Ci hè una semana dopu chì u guvernu hà fattu u Fannie Mae è Freddie Mac . Era sei mesi dopu chì a Fed rescindia Bear Stearns. In seguitu in questa setma, Paulson è Bernanke partì à u Capitolu per dumandà un salvezammu di 700 milaurosu per rescue all other banks.

In uttobre di u 2008, a Fed hà pigliatu Edward Liddy cum'è CEO è presidente. U so travagliu era di scunvà AIG è vende fora di e pezzi per reintegrarà u prublema. Ma u burghizzu scatinò in uttrovi, facennu stu impositu. Qualchidunu cumpraturi pussibili avianu bisognu di e manceccè in casu à u stessu balancinu Intantu, Liddy avia deve apre sensu milionisimu in i swaps di iperità di creditu. (Source: "U Government Aggiunta Paese di Aid Rècili à AIG", Associated Press, 11 di Novembre, 2008.)

Ntornu u 8 di Novembre 2008, u $ 85 bilioi di resa di u Fed di u giant AIG in assicuranza era rivista. U Ministeriu di u Tisoru hà acquistatu $ 40 milionà in AIG cume preferitu cum'è utilizatori TARP . A Fed hà acquistatu 52.500000000 di bonu in i tituli backed by mortgage . I fondi permette à AIG a ritirata di i swapputi di i prununzii per accadera racioni, stave fora di fallimentu è prutege l'investimentu originale di u guvernu.

03 Marzu 3, 2009: AIG Infurmatu Biggest Corporate Loss in History

AIG hà avutu a maiò perdita in a storia corporate, un record $ 61,7 billion in Q4 2008. A result of AIG's loss, the Dow cacciau quasi 300 punti per chjude à 6,763.29. Ci era u più bassu di u 25 d'aprile di u 1997 quandu era chjusu in 6.738.27. Era ancu più inferauta da a ricession prusione, chì era 7.1197 u 9 d'ottobre di u 2002. U Dow cayderu più di u 50 percentuale da l'altitudine alluviale di 14.116, uttene u 9 ottobre di u 2007.

In più di a perdita d'AIG, i investituri spaventenu chì u pianu di stimulu ecunomicu di u presidente Obama ùn era micca abbastanza grande. Citigroup addumannò una terza installazione di l'aiuti di u guvernu. War's Buffet's Berkshire Hathaway pubbricau a so prima pratica di libru in a so storia. (Fonte: "Stemma Cumpara Worldwide", Bloomberg, u 2 di marzu di u 2009.

04 L'Scandalu di Bonus

Dopu avè dichjarazione di sta perdita è piglià u salvamentu, AIG pagò $ 165 milioni in bonus à i so esercuti. A pupulazione era ultraggiata, anche di averà i minati di morte cun AIG CEO Edward Liddy.

Sò ùn eranu micca bonus di meritu per recompensarle u cumandante di u cumandante. Anu eranu boni di retenzioni. L'impiigati à AIG anu dumandatu à stà è di salvà in modu senza rillenti i swaps di iperità di creditu , chì i so mercati anu sparitu. Sti derivati eranu cusì complicati chì nimu l'hà capì. Ancu era ancu sensu sensu.

Pigliò u listessu nivulu di sofistizzioni per esce da u messu senza prublemi chì era necessariu per entra. Hannu permetti di sti cianchi di sfraccà pò esse costu u guvernu US più di 165 milioni d 'anni.

Eddu Liddy ùn hà micca bisognu di una motivazione monetaria per lavà a lotta. A Fed l 'hà pigliatu per un salari di $ 1. Assicurò a travagliu di una storia difficili chì hà riposu a reintegruità di parechje mudelli di creditu di primura.

Questu hà prutigatu a vostra pruprietà in a cumpagnia cum'è passageru. Hè ancu prutigatu u cartulare di retirement, postu chì parechji fondi mutualità è ancu i fondi di mercati di soldi custruite in swaps di AIG.

05 2012: US Treasury Vendituatu Ultima dà AIG Stock, Facendu un Profit

In dicembre di u 2012, u Dipartimentu di u Treasury hà vindutu l'ultima parte di e so parte di AIG. In u cartulare, u guvernu è i sucietà di tribute hà fattu un prufittu di 23 000 milione di u rescue AIG. Hè perchè AIG valìa assai più in u 2012 chì hè in 2008. (Fighjatu: "A pruprietà di i rivenuti di u tesoru di i Stati Uniti in AIG?" CNBC, 11 dicembre 2012.)

06 2015: AIG per pagà Prestu casi $ 1 milioni à settle accountabili Suit

L'investituri AIG, guidati da a pensione di u Statu di Michigan, accusavanu a cumpagnia di accorcheghjani ingannusi nantu à a manera riesciosa di i swaps di upertu di creditu chì anu publicatu. AIG accunsenu à pagà 970,5 millioni dòieci à i investitori chì anu compru AIG accentanu trà u 16 di marzu di u 2006 è u 16 di settembre 2008. Stu era unu di i più grandi settimuli d'azzione classi da a crisa finanziaria 2008. (Fonte: "AIG a pagà circa $ 1 billone per settle Class-Action Suit Brought by Accionista", u New York Times, 22 di marzu di u 2015.)

07 2017: U guvernu Federale rinunzatu a Scurda in AIG

U 29 di sittemmiru 2017, u Cunsigliu di Supervisora Abilità Finanziaria vutò à sguassà a designazione d'AIG da troppu grande per fallut. U Cunsigliu hè statu creatu da l' attu di Riforma di Dodd-Frank Wall Street per regulà l'imprese finanziarii chì puderanu influenzari l'industria.

Una ragiuni hè chì AIG hè diventatu più di u travagliu cù regulatori per riduce risicu. Un altru raggiuni hè chì a cumpagnie hà dimustratu a mità di a so misura in l'ultimi 10 anni. A terza ragiuni hè chì AIG hà tornatu à e so razze d'assicuranza tradiziunali. Hè unu di i più vente biglietti di u mondu di l'assicuranza di pruprietà di i dati. Hè vende ancu assicura di vita, annuità è assicuranza di casa è caru.

A decisione rinuata i costi di u operatore di AIG. Ùn serà bisognu di accuncià cum'è assai regulamenti. (Fonte: "US Rescinds Federal Supervision di AIG," A Wall Street Journal, 29 settembre 2017.)

08 Qual è AIG Insurance Company?

AIG hè unu di i più grande assurances di u mondu. A maiò parte di u so mistieru hè una vita generale, auto, casa, affari di assicuranza è di viaghju, è di prudutti di retirazziali cum'è annuities fissi è variable.

Si metti in u prublemu quandu hà trasfirutu da u so assicuranza tradiziunali. A divizzioni di u serviziu di finanziariu hè ancu in l'aeronau è l'arnesi d'equipaghji, i mercati di capitale, finanzi di u cunsumadore è finanziu di prima di assicuranza L'operazioni di Assi Gestione furnizianu a gestione di l'assetariu istituzzjonali è di u minimu, i servizii di correttu cù tramandarii è di a splutazioni istituzionale.

In u risultatu di a crisa, a basa di l'aziende di AIG cariu di 116 000 in u 2008 à 56.400 in u 2016. Cremate i spezii è vendite assi per simplificà è rinforza di novu. (Fonte: "AIG Headcount Falls per 10 000 in un annu", Bloomberg, 24 di feroi, 2017.)