Role in u 2012 Scandal e Crisis Financiero 2008
U 4 di austu 2014, l'ICE Benchmark Administration assumiu l'amministrazione di Libor da l'Associazione di Banqui Britannichi.
ICE hè una sigla di Intercontinental Exchange. ICE calcula e fugliale base nantu à sottuvii di i banchi cunduttivi individuali. Ci hè ancu un pannellu d'oversight di ogni locu da 11 à 18 cuntribbuttori banca per ogni valuta calculata.
Cumu hè calculatu
Prima chì l'ICE hà ripresu, l'Associazione di Banchieri Britannica amministrava Libor. Hè calculatu a tarifa da un panel di i banci chì rapprisentanu i paesi in citedra di e cite di e muntagne. A BBA dumande à i banche a qualità avaristi u prezzu per una muntagna è una durata di u tempu.
Perchè hè impurtante
In più di tariffu di i prublemi di prublemi intellettuale, Libor hè ancu utilizatu per guidà i banche in setting rates for loans b'rata fissa. Quessi sò include l' ipoteki d' interesse solu è u debitu di carte di crèditu . I lenders aghjunghjenu un puntu o dui per creà un profitu.
A BBA hà stimatu chì 10 billone in prublemi sò affettati da a tarifa Libor. I Banci anu ancu utilizatu Libor per u calculà i swaps di iridimentu di u swaps di iperità di creditu .
Sò assicurendu e banche contra l 'impagatori di self.
Li Banci crearu Libor in l'anni 1980. Avianu bisognu di una fonti affidativa di definisce i nomi di interessu per i derivati. In 1986, a prima tarifa Libor annuncia. Era in tri munità: u dòbbulu di i Stati Uniti, u sterlanu britannicu, è u yen japunesi .
Cumu hè Affettata
Se tenete un prublemu regulare, a vostra tarifa restablecerà nantu à a tarifa Libor.
In u risultatu, sì Libor s'arrivela, perchè u vostru pagamentu mensuale. Ogni succede à u vostru devenu à a carte di creditu per u messagiu.
Ancu s'è avete qualchì prublemu di tariffa fissa è pagà i vostri carte di credenza annu, u libor in risultatu vi afectarà. Fai ogni prublemi più caru. Queste reduces a demanda di u consumatore è fraccare u criscamentu ecunomicu . I cumpagnie chì ùn pò esse expandà micca avè bisognu à chjappà. Quandu a demanda ci si cascata, ancu anu bisognu di fà fora di u travagliu. Se Libor resta in alta, puderia creà una recessione è altu peruviu .
Li regulatori sò state phasing Out Libor
U 26 di giugnettu di u 2017, l'Amministrazione Financera Financiaria di u Regnu Unitu hà annunziatu chì puderà espansione di Libor in u 2021. Hè perchè i banche anu rinunziatu nantu à i prestiti uni à l'altri. Questu significa chì ùn sò micca suffissi transazzioni di certi muniti per furnisce una bona stima di a tarifa Libor.
U Bancu d'Inghilterra hè avvisu sfruttazioni sustitutivi. Una alternativa hè u Mediu Indirizzo Uvernu Sterling. Aduprendu i basi di i finanzii di i banca in i soldi in munita sterlanu. Altru hè a tarifa di prestitu di l'euro. L'Autorità di u Sudu Britannicu fassendia a fase di qualsiasi sustituzione
In i Stati Uniti, u Cunsigliu di Tarritorii Rifizzioni Alternativu accunsenu à utilizà un sustitutu per e dùie.
Fateurà in a nova tarifa in u 2019. A nova tarifa serà basatu nantu à quella utilizada per accords di ripertazione. Questi tradiziunali "repo" sò stati fundati nantu à i Treasurys.
U Libor Scandal 2012
In u 2012, u banku Barclays era accusatu di falsificà infurmazioni di ritmi più minimu chì elli ùn sò stati offriti durante u pianu 2005 à u 2009. Comu, Barclays hè statu fine à 450 milioni d. U so CEO, Bob Diamond, resignò. Diamond dettu chì a maiò parte di l'altri bancchi eranu doing same thing and that the Bank of England knew about it. Un tribù di Londra assicuratu sei banchieri in u ghjennaghju 2016. A tres banchieri foru culpiti in u 2015: Tom Hayes in August, è Anthony Allen è Anthony Conti di Rabobank in u Novembre.
Perchè chì Barclays o qualche bancu falà nantu à a so tarifa Libor? U bancu puderia riesce più elevate per quessa. A maiò parte di u bancu vede un libor rate libor comu una marca chì u bancu hè sounder than one cun una tarifa Libor più elevata.
Siccome Barclays hà sottumessi un ritmu più veloce , pudete avete riesce bè. Una tarifa Libor baixa pò traduce à un ritmu di mutuu di interesse à assai prestiti accustabili-rate.
Cumu hè cuntribuitu à a crisa finanziaria di u 2008
In u 2008, i swaps di deferente di creditu basatu in Libor hà influinzatu a crisa finanziaria . I banche è i fondi di sizzioni i pensanu chì i swaps a pruteghja da i risichi immobiliati .
Ma quannu l' ipoteki subprime principianu per insignificà, e cumpagnie di l'assicuranza cum'è u Gruppu Amministrativu Américano Inc ùn avianu micca u dirittu adè à pagà l'ombra di i swaps. A Reserva Federal era di salvà AIG. Inutili, tutti quelli chì avè detti swapi eranu falitiati.
Libor hè di solitu quarchi tenthmi di un puntu supra a tarifa di fondi funzionanti . In Abril 2008, u libor di sittureghju hà risultatu à u 2.9 per centu cum'è a riserva di a Reserva Federal cedeu a so tarifa à 2 percent. I bancani in panicu, quandu a Fed rescindia Bear Stearns. Si era falunzatu da i so investimenti in ipoteki sottupresse .
À l'estiu di u 2008, i banche ùn lasciavanu prestu à l'altri. Anu teme chì elaburevanu l'ipoteki di l'altri subprime cum'è colateral. Libor hà risultatu, chì riflettendu u costu più altu di u prublemu. In uttrovi, a Fed cedeu a tarifa di fondi nutricati à 1,5%, ma Libor hà risaltu à un altu di 4,8 percent.
In risposta, u Dow cayu à 14 per centu cum'è l'invidenti in panicu. Perchè? Una tarifa Libor più elevata hè cum'è un impositu temale. A questu tempu, a tarifa Libor hà influenzatu $ 360 trilone di valuru di i prudutti finanziarii. U dimenisuni di u prublema hè impurtante. Per pruvà è missu in a perspettiva, l'economia globale tutale "solu" pruduce $ 65 trilioni in bè è servizii.
Mentre Libor pariu à u puntu tutale nantu à a tarifa di fondi nutricati, hà comportatu cum'è un estru $ 3.6 trilionu in interessi immobiliati à i prestiti. Ùn cuntribuì à nunda à l'economia à u ritornu. I investituri anu preoccupatu di sta "teme fiscale" facia lentu criscamentu ecunomicu. Hè fattu cusì. Nantu à u $ 700 milioni di salvamentu, aiutau à rifurmà i banci, u libor riturnò à i niveli normi.
Ancu u reggimentu di Libor in u normale, i banche cuntinuaventanu à guariscenza. A fini di dicembre di u 2008, i bancheghjani era ancu dipositu 101 billone in u Bancu Centru Europeu. Chì ci hè falatu da u 200 milioi uuritore à l'altura di a crisa. Ma era più altu di u 427 millioni d'altri. Perchè vo fate questu? Anu teme à prestu l'uni à l'altri. Nuddu vole à pudè più pusitivu sottuponutu ipogliu sottoprognevuli di garantimenti. Li Banci eranu teme chì i so culleghi sò solu dump più dolenu deve in i so libri. Chistu significa chì i banche ricavanu à i banca cintrali per i so cash needs in ligna di l'altri.
A tarifa Libor aumentò un pocu in a fini di u 2011 cum'è l'investituri preoccupati per u default di debitu sovrani per a crisa di l' eurozona . Quantu pocu l'annantu à u 2012, u crèditu era sempre ristretta quant'è u bancu utilizatu l'eccessore di u cuntribuisce per annunzià e embucale caduta.