Pudete una Cumpagnia Cosa Sugnu tantu à Fail?
L' amministrazione Bush hà popularizzatu sta frasa durante a crisa finanziaria di u 2008 . Scrivi per quessa deve salvà di qualchi imprese per evitari u colapse economicu .
Sò stati compiei finanziarii chì avianu inviatu in derivati per acquistà un vantagiu competitivu quandu l'economia crescenu. Quandu u mercatu di l'abitata colapsò, i so ingaghjamenti anu a meziornu di fallutte. Hè quandu eranu troppi grossi per fallut.
Esempii di Too Big a Fail Banks
U primu pianu chì era troppu grande per falli era Bear Stearns . A Marzu di u 2008 a Reserva Federale prumovi $ 30 milaie à JPMorgan Chase per cumprà u bancariu d'investimenti falluti. Bear era un bancu pocu è bellu cunnisciutu. A Fed preoccupatu chì a fallimentu di Bear ùn disturbi a fiducia in altre banc.
Lehman Brothers era un bancu d'investimentu. Ùn era micca una biga cumpagnia, ma l'affettu di a so falluta era cusì alarmanti. In u 2008, u dirittu Secretary Hank Paulson dissi à u so salvezza, è hè stata postu per fallimentu. In u luni dopu, u Dow cayderu 350 punti. Da u mumentu, i mercati finanziari in panicu. Dopu ameciutu di u pristimentu utt'è necessariu di mantene l'affari in corruzzione.
U prublema era autru chì a pulitica monetaria puderia fà. Chì significava un salvamentu di 700 milioni d. È era necessariu per recapitalizzerà i principali banca.
Citigroup hà ricivutu un infusione di 20 000 metri di cash Treasury. In ritorno, u guvernu hà ricevutu $ 27 milaie di accaduti preferiti cose un 8 per centu annu tornu. Hà avutu ancu guaranzii per cumprà micca più di u 5% di l'azzioni cumuni di Citi in 10 € per parte.
I banchi d'investmenti Goldman Sachs è Morgan Stanley anu troppu grande per fallu. A Fed rescindia fora per allughjemu di diventà banca cummerciale. Chì significà chì puderanu prestu da a finestra di sconti di a Fed. Puderanu prufittà di i other programmi di guaranzia di a Fed per a banca di vendita. Chì ci finita l'era di a banca d'investimentu fubbe famosa da a pelicula "Wall Street". U mantra di u 1980, " Greed is good ," hè stata vista in i so culori veri. A rivuluzione di Wall Street hà guidatu à u sopravu di l'uperaturu è di u patrone di casa.
Fannie è Freddie Mortgage Companies
I gianti di i gianducci, Fannie Mae è Freddie Mac , eranu troppu grossu per fallu. Hè perchè guidàvanu 90 peccati di tutti l'ipoteki di casa per a fine di u 2008. Treasury assicùtru $ 100 milioni in i so ipoteki , in effettu di tornà à a pruprietà di u guvernu. Sì Fannie è Freddie avia fallutu, u mercatu di l'abitudine s'hè sdragatu. Hè perchè i banche ùn puderebbenu prestà senza guaranzii di u guvernu.
AIG Insurance Company
U Gruppu Amministrativu Américano era unu di i più grande assurances di u mondu. A maiò parte di i so attività era prudutti tradiziunali. Quandu hà acquistatu in un swapsu prublemi di credit perchè ci hà in u sughjettu. Hè stati assicurati l'assicuranza chì avutu u debitu corporativu è l'ipoteki.
Se AIG falleu, si parmetteghja u fallimentu di l'istituzioni finanziarii chì cumprà sti swaps.
A swaps d'AIG contru l' ipoteki subprime l' imbuttò à l'estremo di fallimentu. Quandu l'ipotekamentu à vultà à i swaps falsificati, AIG fu furzatu à riunione milioni in capitale . Quandu l'aciti pussutu valdi di a situazione, vindìanu e so azzioni, facendo ancu più difficili per AIG per capisce i swap. Anchi si AIG hà avutu più d'attivu bè per cumprà i swap, ùn pudia micca vende micca davanti à i swaps. Questu left without the cash pay the swap insurance. (Fonte: "US à ripiglià AIG", u Wall Street Journal, u 17 di settembre di 2008.)
A Riserva Federale furnia un finanziu di u $ 85 milioni, di dui annu à AIG per rinfriscà nantu à l'economia glubale. In u retornu, u guvernu hà ricevutu u 79.9 per centu di l'equità d'AIG è u dirittu di sustituisce a gestione.
Hà avutu ancu elettu un vetu à tutte e decisioni impurtanti, cumpresa cù vende di vente è pagamentu di dividends. In uttobre di u 2008, a Fed hà pigliatu Edward Liddy cum'è CEO è presidente per gestionà a cumpagnia.
U pianu era di a Fed per scunvià AIG è vende fora di e pezzi per rimbursà u prublema. Ma u maturu di i scoli in uttroli hà fattu quellu impussìbuli. I pussibbili cumposti necessitanu alcuna eventualità in contu di i so balançani. U Ministeriu di u Tisoru hà acquistatu $ 40 milaie in AIG cume preferitu da u so Pianu di Rivediru. A Fed hà acquistatu $ 52,500 miliardi in i tituli backed by mortgage . I fondi permette à AIG per ritirata i so swapsu di prelitazione di creditu raziunale, salvà è assai di a industria finanziaria da u colapse. Per più, vede AIG Bailout .
Tantificazione in quantità à Fail
L' attu di Dodd-Frank Wall Street Reform era a reforma finale più larga da l' Attività Glass-Steagall . Hè cercatu regulà i mercati finanziarii è fate una altra crisa ecunomica menu propria. Hè stabilitu u Cunsigliu di Supervisora Abilità Financera per prevene qualsiasi più banche di diventà troppu grande per fallar. Cumu? Ci hè da aspittà da i risichi chì affettanu a tuttu l'industria finanzjarja. Avete ancu vede micca i finanziarii non-bancari, cum'è i fondi di spiaggia . Sì qualchissia di sti società si troppu grande, pò ricumanderu esse regulati da a Reserva Federal. A Fed ponu esse dumandatu à aumentà u so requisitu di riservazione .
A Regula Volcker , una altra parte di Dodd-Frank, aiuta ancu aiutau assai grande per fallu. Limita l'ammontu di risichi ponu piglià grandi banchevuli . Hè pruibite di negoziareti di stili , commodities o derivati per i so prufitti. Puderanu per ellu solu in nomi di i so clienti, o per pudè scremà u riscu di cummerciale.