Quale hè megliu per a vostra portafolio?
Anu persisti indegnu intellettuale insistenu solu à cumprà acquistà di imprese chì anu un ellu consistentu di dividend stabile s'accumule o hè megliu per una cumpagnia di rimborsà tutte e so earnings di novu in a cumpagnia per espansione ? Relax! Avemu da piglià un ochji à queste issi prublemi e più, fate l'empowering à l'assistenza per piglià a cuntrullazione di a vostra cartera .
Historical Shift Away from Cash Dividends
In tuttu a storia di i mercati di capitali organizzati, l'investituri cum'è un sanu parianu crede chì e cattighiu esistinu solu per a fine di generazione di dividendsi per i patroni. Dopu tuttu, attraversà hè u prucessu di esse steddi soldi da questu generazione di più soldi per voi è a vostra famiglia in l'avvene; criscenti in l'affari ùn anu nunda, finu à ch'ella ùn sia rimbursatu in cambiamenti in u vostru modu di vita in u furmatu di mercurie più nicer o indipinnenza finanziaria. Certamente, ci era l'eccezziunazione stanza - Andrew Carnegie, per esempiu, spessu pressu a so Directiva di cunsigliu per mantene u dividend payouts low, invece di reinvestisce u capitale à una prupietà, pianta, equipa è persone.
Certi prupietà privati di a famiglia privata anu avutu claisismu cataclismu nantu à a politica di dividend . Oghje chì avete quelli chì participanu in a ghjurnata per ghjornu di u travagliu in una banda chì vuleva vede i soldi vi farà u crescenu di finanziari, è da l'altru, quelli chì simpricamente vulianu cuntrolli più grande per esse in u mail.
Nta l'ùrtimi decennii hà sviluppatu un shift fundamentalmente di dividends. Parole rispunsevuli hè u codice d'imposte US, chì impone u 15% di l'impositu supplementarii à dividendsu pagatu à i diritti di accadicate (prima di l'amministrazione Bush, stu tributu era quantu à l'impiimentu di u graduu - in certi casi supirau u 35% in u livellu federale) . Hè cumbinatu cù l'infurmazioni di a regula 10b-18, passatu u Cungressu in u 1982, prutegginu e cumpitenzi di litigazione per a prima volta, i riaccadini generale si puderanu cumprà senza teme di cunsiquenzi legali. In u risultatu, parechji altri ghjuntani di Direzzione facìanu a decisione di retrunà u dirittu à i pussibbili di accadicate accupate di accumpagnamentu è di distruzzione, eserciziunità di pocu accadute straniere è chì dà ogni parte reste di più pussibuli di percentualità in l'affari. Pigliu chì in u 1969, u dividend payout ratio per tutti l'imprese in i Stati Uniti era 55%. In Abril 2000, a ratio di pagu di dividend di S & P 500 hit a low all-time di 25,3%, secondu l'edizzione rivista di l'Inversore Inteligenti. A statistiche più ricenti di una storia più chjaru: Da sicilianu Standard & Poor's, in u fiscal 2005, u S & P 500 hà rivenutu generale di $ 634 millioni è pagonu dividendus di u cummerciu di $ 201,84 billion à un valore di mercatu d'aproximadament $ 11 trilion.
Una stima di Legg Mason hà dimustratu chì comparte i ripertaghji per l'annu apprussimati un 250 000 milaie supplementari, chì resenu in un regnu tutale di accaduti di quasi 451 milioni o 71% di i ingranzioni.
Dui Grandi Avanti Avarè di Raccuntati
A circhera di ricambiati sò un modu più efficae di impostu per rinvià u capitale per accadicate, perchè ùn ci hè micca un impostu supplementu nantu à rimbursati, anche si a vostra prufundezza di l'equitazione in l'impiegazione aumenta, risultannu di potenzalmentu più profitti è di dividends in lituania nantu à i vostri partee ancu se vende o profitti generale mai cchiuni. In ogni casu, hè un prublema chì ponu minà i risultati, di riccherete più ricenti vendeur:
- Sì i pussibuli cumercii sò rializate quandu l'aghjurnà di una compagnia hè sopravalutata, l'accontuviani sò duminati. Hè, in efficace, u listessu di i cummerciale in 1 $ 1 contu per $ 0,75, destruzzione di u valore.
- Se grandi seleziunatu di azzioni o finanzii sò emissiunati à l'impresa è a gestione, a ripertazione, in u megliu, neutralizeghja u so impattu negativu nantu à diluted earnings per parte . U numaru riali di e cose in pendenza ùn sia micca diminuite. In questu casu, a ripertazione di partenza ùn sò micca solu un guasu intelligente per u trasferimentu di soldi da l'accresentisti à a gestione.
Trè Grand Avvanzi à Dividendi di Equestri
Ci sò trè grandi vantaghji per di dividendi di accustà, chì simplicemente ùn sò micca dispunibili nantu à ripertazione di accare. Sò:
- Psicologiquement, dividendus biassignati pò esse grandi beneficiali per un accionista. Imaghjate, per un mumentu, un maestro di scola retiita in una casa in i subborgi cù una cartera di 500.000 USD. S'ellu era investitu solu in i cumpagni chì detentanu tutti i so capitali è / o fà ricurchciati, una cullettiva di u mercatu principaru di u 20%, chì creanu una perdita di documentu, puderia interessa à a so (ùn deveria micca necessàmente - per più infurmazione leghjite cumu pensate Prezzi di Prezzi ). S'ellu era da invistisce à i pruduzzioni d 'inginue cù un rendimentu di dividendu mediu di u 4%, a listessa périata probabilmente ùn avete micca moltu perchè ella seria cunsulata da i dividenti di 20.000 djuni in flusu chì ghjùnsenu in u mail annu. In autri vocabuli, a distribuzione di u profitu a causarli, spertu o micca, per attrugliu megliu cum'è una donna di a donna chì acquistenu una parti in una prupietà privata da un statutu invece sottumessu à i capricci di u borsu. Cù riemptsu friddi, liquidi in a so manu, ella pò pagà i so pezzi, mentre chì aspetta u locu spéciale di Mercatu.
- A bisognu di cuntinuà u cuntrollu cuntribuitu à ogni quartier à distribuzione dividends à i pussibuli tende di esse dumandà a cumpagnia di mantene struttura di più capitulazione conservativi, ricustamenti sottiliamente chì si trovanu annantu à pruduzzione per i patroni di l'affari - micca solu fà u so imperu più grande. Hà avutu ancu avè impediscenu e grandi tesoros di casuni chì sò inevitabbilamenti chjapputu da un CEO di l'adrenaline chì senti una pressione da Wall Street per "fà qualcosa". Di genere, si pare chì l'accionu di scelta hè di cunsummate una costosa adquisizione, destruzzione accionista valore.
- In tuttu, l'ugati chì paganu dividendu di bonu ùn sperienze com'è un grandu percentinu di ricusate di i mercaderi d'altri, perchè u dividend rendenu cum'è un colchone protettivu. Di genere, se un finanziariu ben finanzatu, cunzirvatu cumprende cusì chì u dividend aducta 15%, Wall Street averia di ricunniscenza di u bargain è fracciate l'azzioni. In casu di u cuntenutu di u balistu , i diritti chì parevanu più poci sullurdati è sappeghjate a situazione perchè ùn ci hè micca guarantisci a gestione hà da attribuisce a capitale sensu.
U Verdicchio Finale nantu à Dividendi di Cash Dividends versus Raccolta
Chì hè a risposta finale: quale hè megliu, dividenduli d'accontinare o recambiarimenti? Comu e tanti dumande, a risposta hè simplicemente, "questu". Se sè un investitore chì deve una manata in uperazione per vive o vogliu per esse sicuru chì, inveci di gestione, puderà attribuisce l'excedente prufittu, pudete prifiritu dividends. Sì l'altra banda, intesu interessate di truvà una sucità chì veramente crede pò generà grandi prufitti reinvestitu in un affari chì pò guadagnà ingressassi per l'equitetà cù pocu di debitu, pudete vulerete una dimarchja chì recompra d'azzioni. Attentu, però, è capiscia chì à a fine di u ghjornu una sucità pò esse straziamente riesciuta in casu à l'altri affari sò in u locu, independentamente di u cuntestu di sparte. Starbucks, per esempiu, hà travagliatu annunzii significati di quelli partenarii sottu à u tempu chì hè stata una cummerciale publicamente. Questi sò accunciati i so impieghaghjati per aiutà à custruisce u cummerciale è risultati in enormità di prufitti è di creazione per l'investituri iniziali di a cumpagnia. Wal -Mart , invece, hà mantatu (split adjusted) un scontru sparte di sta partenza è in l'ultimi anni hà diminuite u numaru di quelli sottulevanti mentre chì anu travagliatu u crescente i pagamentu di dividendi fi flus - ùn si trova unicu com'è una di e cumminzioni perfetta in a storia di Wall Street.
Hè assai probabiliele, un mudellu hibiscusu serà preferitu da i diritori, cum'è Home Depot ; a catena di rinforzamentu di a casa milliusu tornatu à u 65% di i profitti à i so accunciaturi in l'ultimi anni, per una cumminazzioni di riaccendenti aggressivi è di dividendus biassi. À u stessu tempu, hà sviluppatu u so funziunamentu di a magazzina è acquistendu e imprese nantu à a distribuzione di l'industria.