Cumprendi a relazione trà Assiette Prezzi è Tariffe d'Interesse
Tuttu chistu pò esse fantastici si sò furtunatu per èssiri à pusà davanti à i pussibilità significativa, prima u diciminamentu di i nomi di interesse, chì permettenu a sperienze u boom all the way to the top, vedendo chì a vostra renda ne vale a pena crescita e più altu cù ogni annu passanti malgradu u fattu, a tarifa di u valore di valurizà hè più valente à u ritmu di l'aumentu di passive income , chì hè quella chì conta . Ùn hè cusì grande per l' investitore longu è / o quelli chì ùn anu mancanti bè assi annunziate quale vulianu principià a salvezza, chì parechje spessu i ghjovani adulti solu da l'educazione o l'u college, ingressu à a forza di travagliu per a prima volta.
Chì puderia sughjà imparu sè ùn avete micca familiarizatu cù finanziarii o valutazione di a cummerciale ma faci un sensu sensu si pensà à pensà à quessa. Quandu puderete cumprà un investitu, ciò chì voi hè cumprà hè un flussu di u fiatu di curretta; prucessu o pruduzzioni di vendita chì, agitu per u tempu, risicu, inflation, è imposti , crede vanu à furnisce una rata di ritornu adequada , espressa cum'è una tasa di creazione annuali composta , per rinfurzà micca per ùn cunsumà u vostru putere di acquistà in u presente; passene nantu à e cose chì prestanu utilità cum'è autucute, casi, vacanze, rigali, un novu armarii, paisaghjatu, cena in belli pubbelli, o qualsìasi altru porta un sensu di felicità o ghjocu à a vostra vita, aumentendu ciò chì importa: Famiglia, amici, libertà à u vostru tempu, è bona salute.
Quandu u prezzu di l'assetali sò altìssimu per u prezzu di interessu, quandu significa ogni dògghiu chì viaghja a compra un acquistu di accadimentu di pocu di divèrziu di dividends, interessi, renti , o altru ingudu (dirette o attuale, in casu d'assicuranza chì retenenu ingranzioni per crescita in ligna di pagà à i spedituri ).
Infatti, l'investitore longudu raziu faria cartwheels à a pruspettiva d'una pruduzzioni di dividend rendimentu di superiore di 2x o 3x l'accadimentu nurmale di bonu di u tesoru o un mercatu immubiliare chì puderia furnisce 5x o 10x l'accadutu normalizatu di u bonu di u bonu. Per ciò chì pèrdite in u valore in valori in u balancinu , facenu cose più pobole nantu à u paper, accumpagnaranu ingressu mensili supplementari, permettenu d'acquistà più; un casu di a rialtà ecunumia chì guazza l'apparizione di cuntattu.
Invece, ancu se sapete tutte di questu, puderete dumandà perchè i prezzi di l'assetali cadinu quandu i nomi di iutu. Chì ci hè sottu u decadenza? Hè una pregunta fantastica. Ancu si ferma più cumplessu ùn anu da imprudà à a meccanica, à u core di a materia, hè principalmente sottumessa à dui cose.
1. Asset Prezzi Quandu Findu ritrasciune d'interesse Perchè l'Opportunità Costu di a tarifa "Risk-Free" hè più attiva
Ch'ella sia assicurati o micca, a maiò parte di a ghjente hà un sensu sensu cumuni per paragunà ciò ch'elli puderanu guverni nantu à un ingrossu potenti in bassa, borsa , o immubiliare à ciò ch'elli puderanu guverti da parcheghju i soldi in assetu sicuru. Per i picculi investitori, u spessu hè a tariffa di l'interessi pagabile nantu à una spurtazzioni di riserva assicurata FDIC, contu di corrente, una pruvista di u mercatu di soldi , o un fondo d'azzione di mutuale di soldi .
Per i più grossi investitori, negozii è d'istituzione, questa hè a tarifa di "risicatu" di u so dirittu di u tesoru di l'u EE, i garzuni, è i nota, chì sò sustinuti da u putere di tribunale tutte di u Governu di i Stati Uniti.
Sì a "safe" rates increase, tu, è a maiò parte di l'altri investitori, anu da esse dumandà un regnu più altu à parte cù i vostri soldi; à riesce riscosu o duminii o appartamenti. Questu hè solu naturali. Perchè expose tuite per pèrdite o volatilità quandu puderete posà à pusà, cullate interesse, è cunnosce alcuni eventualiserà u vostru valeur (nominal) valurizazione principale ind'u puntu in u futuru? Ùn ci sò micca rapporti annumendu per leghje, nè 10-K per studià, nè proxy no statement per peruse.
Un esempiu praticu pò aiutà.
Imagine chì a borsa di tesoru di 10 anni offre un rendimentu di 2,4% di prezzi. Vi circate una vittura chì vende per $ 100,00 per parte è hà diluted earnings per parte di $ 4.00.
Dà quellu $ 4.00, $ 2.00 hè pagatu per u dividend di entretenu. Questu risultatu in una pruduzzioni di ingranzioni di 4,00% è un dividend yield di 2,00%.
Avà, imagine chì a Reserva Federale aumenta e cummerciu di interessi . U tesoru di 10 anni finiscinu di u 5,0% di pre-impositu. Tutti l'altri omi (è ùn hè mai più, ma per a fine di a clarità universitaria, avemu da assume cum'è tali per u momentu), l-investituri pudarete esse dumandà u stessu prima à possa l'azzione. Per quessa, prima di a risinga di i risultati, l'investituri eranu disposti per cumprà ane scambii per u 1.6% in ritornu extra (u diferencialu trà u 4,00% di rendimenti di i renditi è un 2,40% d'accadute Treasury). Quandu u Treasury hà risultatu di u 5,00%, se a stessa relazioni tenenu, esse dumandà un rendimentu di a pruduzzioni di u 6,60%, chì si traduce in un rendimente di dividend di 3,30%. Assentate altri variàbili, cum'è i cambiamenti in u costu di l' estructura di capitale (più nantu à quì à un momentu), l'unicu modu chì l'inventata pò offesa u livellu di prufittu è di dividend hè di falà da $ 100,00 per parte à 60,60 USD per parte, un diceriu di quasi 40.00%.
Questa ùn hè micca problematicu per u participatore disciplinatu, dapoi, sicuru, chì a stazzione d'inflatazione hè benigna. Sì qualcosa, hè un grandu sviluppu perchè u so costu di u normalizatu di u costu , dividendis reinvestitu è u novu, fresh capital invested from paychecks o d'altre fonti di renda now buy more earnings, more dividends, more interest, more rent than was previously possible. Sò dinò in prestazioni cum'è e cumpagnie pò generà ritornu più altu di i programmi di ripertazione di parte .
2. Assets Prezzi Quandu Quandu Findu D'Interesse Dopu a Custu di Capitali Changes per i Cummerciu è Intrapriżi, Cutting in Earnings
A secunna causa i prezzi di assetali cadinu quandu l'aumentu di iutu di interesse pò esse influenze prufundamenti u livellu di l' earned netu annunziatu nantu à u rendimentu d'upertu . Quandu un mistieru si mette u soldi, fate per mezu di i prublemi bancari o da issu affari corporate . In casu di l'intaressi d'interesse chì una sucità ponnu acquistà in u mercatu sò sustinivamenti mai più altissima chì a stampa di l'interessi, hè pagatu per u so debitu attuali, deve rinunzià più cash flow per ogni dòricu di passivi pendenti quandu venga u tempu di refinancià. Questa resultarà in spensu d' interesse maiò . A cumpagnia sarà menu prufittuosa perchè i titulari di u bòbanu in i boni valiggii emissioni utilizati pè refinancià vie, abbastanza cuncessione, o venti novi emissioni necessarisi per finanziari acquistà o espansione, oghje più di u flussu di cuntribuzione. Questa causa a "prufitti" in a rapportu di prezzu à prufitti à diminuite, chì significheghja a valutazione multiplica cù u risposte, salvu quandu a reabilitezza ritendu per una quantità approprita. Puscede altri modu, perchè l'aghjunghje per stà u stessu prezzu in veru termini, u prezzu di i risichi develle.
Questu, a sua volta, pruvucarà à l'appartementu à l'appartementi à a rete di l'intaressu di l'intaressu di ricusà, ancu chì a so cumpagnia parveni più riesciuta Sì quellu risultatu chì risultatu hè abbastanza altu, puderà causari invistituri d'esse dumandà un primu risicu di risichi, chì sguassate u prezzu di risposta ancu più.
Assicuranu i corsi intensivi chì demandanu molti prupietà, pianta è equipte sò trà i più vulnerable à stu tipu di risicu di ritmi di interessu. L'altri ditimenti - pensate micca di novu Microsoft in u 1990 è quandu era devenu senza esurtazione è hà necessatu tant'à pocu per l'assi tangibule per operà, puderà finanzi tuttu è tuttu di u so cuntrolli cumerciziunite cumerciali senza dumandà a bancari o Wall Street per soldi - Vela di questu prughjettu, in tuttu affettivu.
Diversi tipi di impresi prumovenu chì pruspirà quandu, è s'ellu ci sò ipidemia. Un illustrazione: Assicuranza di cunglomerate Berkshire Hathaway, custruitu annantu à l'ultime 50 anni di u meseta-bilionaire Warren Buffett . Trà u dirittu è i bonds cum'è cash-cash, a cumpagnie hè assicata nantu à u $ 60 milaie d'assi chì pò guadagnà nunda. Eppo u tasteru di interessu anu per incrementà un percentinu decentu, a cumpagnia si sparghje prestu ingressu una bilionaire nantu à millieie di millioni di dùvii in l'ingudu supplementu per l'annu da questi riservazione di liquidità . In quelli casi, pò esse particularmente interessanti cum'è i fatturii da u primu articulu - investituri chì esigenu i più bassi à pagamentu per cumpensà pè u fattu di u tesoru, i bonu, è i cuntrolli sò pruprietà più riccu - duca cun di u fenomenu cum'è i lucali crescenu. Se u ghjocu hè assicutatu nantu à a cambiura di spare, hè pussibile u prezzu di i valori puderebbenu aduprà à a fine; una di e cose chì fa invistisce cusì intégrale intellectuellement.
U stessu passa per i beni immubilii. Imagine chì hà dettu $ 500,000 in capital equitariu chì vulete mette in un prughjettu immubiliare; forsi di custruisce un edifici di l'uffiziu, custruisce unità magazzini, o sviluppà un magazinu industriale per rinfurzarà à imprese. Qualcà prugettu chì create, sapete chì deverete aghjustà u 30% di u stessu à mantene u vostru prublemu di risorsu preferitu, cù l'altru 70% chì venenu da prublemi bancari o altri fonti di finanziamentu. Se i crescita di interesse, u costu di a risurrezzione. Chistu significa chì o avete a pagarià menu per l'acquistazione / sviluppu privatu o avete a essiri cuntinutu cù flussu di cajera di più mancu; soldi chì si avvia era in u saccu, ma hè ridirette à i prestamelli. U risultatu? A menu chì ci sò altre variàbili in ghjocu chì scorcia questa considerazione, u valore chjamatu di a pruprietà riche si deve riligatu in quantu induve era stata. (Strong operators in u duminiu immubiliare tendenu à cumprà e proprietà chì possanu durà parechji decadenza, u finanziamentu nantu à i termini quantunque più pussibuli, perch'elli ponenu l'arbitrazione in a valuta. Mentre l'inflation chips levane à u valore di ogni dòricu, anu aumentatu i lochi, sapendu i rimbursamenti di i so futuri maturità sò più chjuchi è più chjuche in termini ecunomichi).