Spiecà a Riserva di a Riserva Federale chì hà impastatu di Rendificazioni di Bond
US Federal Reserve Policy Drives Down Rates
A ragiunità di l'intrattenimentu biurettu di l'ambienti face ghjè l'ogghjile hè a pratica di u livellu d'interesse di a Reserva Federale di u EE ("a Fed"). In a rivoluzione di a crisa finanziaria di u 2008, a Fed s'hè furzata a taglià a tarifa di i fondi federali à l'ultra-low gamma di 0-0,25%. A tarif di fondi fed hè a tarifa a quali u bancu prestu à altri istituzione per a notte.
A Fed trovu tariffi à stu livellu ultra-low per stimulerà u cretu è aiutanu à salvà u sistema bancariu naziunali. A tiurìa detta da sta pulitica hè chì u crescenu di prestitu favurizeghja a prublema di l'attività ecunumica facendo ch'ellu hè menu costu per finanziari prughjetti, compra di casa, prublemi di automobile è simili. Reducenà u costu di i prublemi, à u passu, aiutavani aiutà stimulà stu tipu d'attività ecunomica è portanu u paese da a criscita post-crisis. A pulitica di a tarifa di u Fed hè ancu aiuta à i bancheghji più soldi da elli da puderà guadagnà un marghjenu più altu entre u ritimu à u quale prestu è u ritrattu à u quale prestu.
Questa hè micca una cunsiderazione petite chì da fora di a crisa finanziaria quandu parechji banca eranu in rigioni di fallimentu.
Ma a pratica sustene u travagliu?
Parechje di e dumande nantu à questa pulitica, chjamata "facilità quantitativa", sò da parte di partigiani politichi. Fù i prupietari di bona reputazione di a pulitica sò l'economisti premiati per u Nobel.
In ogni casu, qualchissia dubbiunu a efficacità di a pulitica. Dui studiamenti ricentii indipendenti - una di a pulitica quantitativité di facilitazione in generale, l'altru di a so dèbilità relativo à aumente una forte revenzione di i Stati Uniti in l'annu dopu à u scuppiatu di u 2007 - i dui dati attuale chì suggerenu chì a pratica puderia avè un effettu negativu à l'investimentu privatu . In altri palori, a pulitica prugressa à favurizà l'investimentu pò esse disurienta. Questu ùn significa micca chì a pulitica hè sbagliata; simpricamente significa chì a so effikauta resta in questa.
Perchè a Fed Policy Affetta Inversore Individuale?
A tarifa à quale u bancaru prestanu balances uni l'altri hè u cunnuttore più impurtante di tutti l'altri tastei d'interesse. Hè a cullezione di i valori di i pagamenti in i cuntrolli è i cunservazioni d'afavate è i certificati di depositu (CD), è ancu influenza a prima rate, chì in turne influene à quali consumenti paganu per i prudutti di casa, prubabili d'auto, è carte di creditu. In questu modu, e low tariffe puniscanu i savore ma aiutanu à quelli chì avè bisognu di piglià prestu.
Bonds per i termini curretti sò ancu direttamenti affettati per a natura di a curva di u cutoffu , chì hè u graficu chì rapprisenta a pruduzzioni chì sò dispunibili à ogni maturità (trè mesi, sei mesi, un annu, etc.). Pensate di a tarifa di fondi di a Fed chì hè u primu locu nantu à u graficu, in a cantina estrema di u ventore.
Cù sta fasa chjuda à u cero, tutti l'altri ritimi di curretta prestu sò purtati più bassi per tutte a "curva". Hè per quessa i bonds d'economie è i tesoru di i tesoru offri pruduzzioni menu di u 1%. I termini di Treasury à curtu formanu a basa per i tituli di curti di mercati di currieru di currieru, chì ghjè perchè i fondi di u mercatu di soldi custituiscenu più di nunda.
A tarife di fondi funziona hà menu d'una influenza à i bonds a più longa . Per i bonds cù u maturità di cinque anni è altu, l'expectativa di inflazioni è l'expectativa d'induve a tarifa di fondi fed in u futuru - sò i primi drivers di u performance. Inoltre, i bonds per i termini più largu pò esse beneficiate quandu i investitori si scantanu è scopre un " volu à a qualità ". In u sempre, a tarifa di i fondi di pocu dipenditu - cù a praticazioni di a Fed cunnisciuta citatini quantitati è "Operazione Twist" - hà aiutatu depressu yields for bonds di tutti i punichi .
Quandu i passati torna Up Again?
Mentre a crisa finanziaria di i Stati Uniti hè oghje in u passatu, a Fed mantene a so politica di low-rate per aiutà à affruntà un ambiente continuu di creazione luggeriale economica è elevatu parò. A Fed hà dichjaratu a so vulintà di mantene ei rati à u ziu, almenu in a fine di u 2016. Cum'è un u risultatu, l'investituri cuntinuavanu cuntinuà a purtata di u pesu di a pratica di low-rate di a Fed per un determinatu longu di tempu per vene.
Fortunatamente, ci sò unipo di scelte per guadagnà rendini più altimati. Mentri hè risiettu - è in qualchì casu, assai risicatu - perchè cuntu bancariu o bundedi di curretta curretta, altre attorii di curati d'attivazioni pò cunsiderà per un ingrossu più altu include:
- Bonus Corporate
- Bonds High Yield
- Mercati emergenti
- Assicurto Convertibili
- Dividend Paying Stocks
- Utilities
- Investment Trusts in Real Estate
- Master Limited Partnerships
Ogni chisti, sicuru, prupone un gradu di risicu. Qualunque avianu qualcosa di sustegnu di bonu per voi, hè dipende di a vostra filosofia di l'investimentu, anni à retirement è a toleranza di risicu.