Investisce Lezzjoni 3 - Analisi di un Balance
U rapportu annu
Pudete ancu sapete annantu à u rapportu annuali , sta publicazione di una volta di annu hè un documentu allivatu da parechji misi dopu à a fine di u so aghjurnu fiscalu. Hè cumparatu quasi tuttu ciò chì un investitore hà bisognu di sapè di u cumerciu. Un annu annuali cuntene oghji cuntenente di e instalazione, uffizii, usiali è prudutti, chì sò normalment sottumessi à una carta da u CEO è di altri amministrazione senior. Sta lettera discussi u passatu cum'è l'annu avanti. Tucked away in a so volta di a più rapporti annuali hè una recopilazione di documenti finanziarii, noti di pidali, charts è divulgazioni (tutti chì puderebbe sperienu per leghje cum'è puderanu aiutà à scopre una foto più veru di l'imprese).
Per fà un rapportu annuali, a maiò parte di u tempu pudete andà in un situ web di a cumpagnia è truvà u rapportu di i rapporti di i investituri. Da quì, avete da esse capaci di pudè scaricà l'annuali annu in forma di PDF o di truvà infurmazione nantu à cumu contactà i servizii di accionista è dumandate una copia in u mail.
Sì chì ùn mancanu micca, chjamate a sede di a cumpagnia è dumandate à parlà à relazioni d'accionista.
L'Articulu di Form 10-Filippu
Avete digià capisce i dettagli di u Form 10-K . Questa hè una divulgazione annuali chì i cummerciale publicamente sottumette à scritte cù a SEC in quandu pocu di mesi dopu a fini di u so annu fisicu.
A maiò parte di u tempu, l'annuali annu cuntene a facilità di digià informazione in un formatu piacevule. U 10-K, in u cuntrastu, spessu tenu u nettu, svinde, tuttu è a cucina di u lavamanu chì pudete vulete ricerche, anu rivolversu, spessu in assai più dittori, tuttu da a fonte geografica di i ingaghjuli à a maturità schedariu di bundedi chì sò stati emessi . Certi investitori ritruvate l'impenetrable 10-K, ma se ti piace finanziarii, u retrughjju occasionale di piecing together the cogs and gear d'un affari, e divirtìssenu cumprendi cumu hè strutturatu, hè valore in valore. Intramente cumplicati spartite spessu saranu 10-i ducumenti chì custanu parechji centu pagine longu.
In certe volte, andarete in una sucità chì ùn hà micca affirmazioni finanziarii o altre divulgazione in u Form 10-K ma invece hè un passaghju chì leghja alcuna cume di a filiera di "crescenu questu nantu à riferimentu". Questu significa chì l'infurmazioni hè stata liberata in altrò, cum'è in u rapportu annu, è vanu chì vulete andà à leghje quì. Ancu s'ellu hè u casu, ferma sempre a pena per avè una copia. Pudete truvà questu per contactu à a cumpagnia, visitate u so situ web, o cuntrolla a pàgina di u Securities and Exchange Commission.
L'Articulu di Form 10-Q
U Form 10-Q hè simile à a Form 10-K, salvu chì hè stata rimessa à trimestru, o trè volti l'annu (u 10-K prendrà u locu un quartu di l'annu).
Ùn cuntene assai menu di dettagliu di u 10 -K due à a natura abreviada di u prugramma di medici, altri cusì, ma pò esse particularmente utili di qualchì tempu, in certu circoncisione. Specificamenti, u Form 10-Q pò dà un insight à i cambiamenti chì succedenu in un mistieru prima ch'elli d'avè esse mudificati in i figuri di a prufitizzioni. Avete cuminciatu cum'è recensioni share di pesu nuvellu durante l'annu chì ùn anu micca statu ancu calculatu in u centru annunciatu per crescita di accadute degne per a manera di diluted earnings per share hè calculata. Avete vede chì u bigliettu di l' inventariu hè megliu o pitrulu o chì u cuntenutu di ricivutu hè megliurà o cresce i signalli d'avvirtimenti chì pò esse un prublema di creditu cù i clienti. Avete bisogni cambiamenti in capital di circulazione . Amparate nantu à i prucessi è i risichi in u patrimoniu per qualsu riserve ùn sò micca stati stabiliti.
Pudete Sege u Dumane di Data Aggiungii da i Portalsi Financiarii Ma Sè ancu Betterianu Per Andà A Fonte
Quelli ghjorni, assai inversori sò u codice di u balancinu , u rapportu di u prugrammu , u cuntrattu di u flussu di cuntribuzione cum'è trovani in i portali finanziarii; aghjunghjenu infurmazione di u SEC è automaticamente alimentatu à i siti di Internet chì ponu esse dispunibule per liberà di ricerche di publicità per ingressos, cum'è Yahoo! Finanziarii. Sti pò esse grandi per u cartulare di l'imbusca, l'analizi veloci, ma avereti accertatoghji per fà e decisioni maiò basati à sti risorsi. Per una cosa, i errori sò ancu cumune, particularmente quan tratta d'una sucità o cumpagnia straniera chì anu micca strutturati sparte d' accordu di dimensioni non - convencioni. Ùn puderebbite dìte quanti volte ch'ella aghju vistu u dividend yield calculus incorrectamente o a rapportu prezzu à earn-earning.
Per un altru, i summari finanziari sò limitati limitati in scopre. Ancu hè impurtante di leghje u rapportu annuali, 10-K è 10-Q sè stessu perchè ci sò tuttu ciò chì ùn pò micca esse cumpressu in e cose ripubbe convenientemente. Pigliate un anticu cigarificatu blue-chip com AIG cum'è prima Recession in u 2008-2009 quand'ellu hà colapsatu. Una lettura ràpida di u rapportu annuali è avete esse spavitatu di l'esposizione derivativa (aghju sempre una copia di u mio in i mio ricordiu, nutate cumu ùn puderebbenu purtà à propiu a propiu u cummerciale perchè ùn pudia micca stimà chì u male u passageru potenzjali seranu). Chì ùn prisentanu micca nantu à i siti finanziarii, induve tutti quelli chì sò vistu era inginudu nettu, attivu di crescente, è espansione di u cash flow. Ùn avete mai esse scurdate chì voi cumprà una pruprietà in un affari, in casu d' investitori , o prestu di soldi à un affari, in casu d' invidenti di bonu . Ùn ci hè micca sticci. Avete da fà u travagliu è capisce u risicu chì vulete piglià quelli di dividends, interesse, è renti .
Sacciale per Esse u rapportu annu, 10-K, è 10-Q di i Competitori di l'Esempii di una Cumpagnia Si Vulete intende à capiscenu i so Strengths and Debts Compared To Other Enterprises In u Su Sector o Industria
Un altru truccu chì vulete impieguà in u vostru analisi hè di dumandà u rapportu annu, 10-K, è 10-Q di l'imprese in u stessu settore o indus- trzia di l'imprese in quale interessate. Per esempiu, pò aiutà à capiscenu un oliu di più maiò sì qualcuna studientu tutte e maiori di l'oliu à u simetru. Puderete analisi i rapporti finanziari è dumandate sè stessu, "Chì dispunibule? Scuprarete cumu ghjustizia cumu l'imprese sò diversità strutture capitali . Puderete esse scrutinizà e variàvule DuPont ROE è vede cumu si pruvate torna. Pudete esse capaci di acquistà insight à quali dittaghji saranu in cima è chì sò cunnanna di l'oblit, vultendu l'articuli cum'è a tendenza à a vendita per u pede cadu è à a razza di l'intaressu .
Cù l'altri ditti freschi in a vostra mente, e diffirenzii, posti pusitivi è negativu, sò più prubabili di esce da è ponu vede. Questu hè veru per ogni sector è industria in esistenza. Ùn importa micca sè ùn viaghjanu i rapporti annuali è 10-Filii Chjami di cumpagnie di chocolate, l'imprese di l'automobile, i ghjurnali, i banche, l'operatore di i minori d'oru, i pruduttori immubiliari, i geganti di l'alimentarii, i pruduttori di soda, i fornituri d'agricultori, coffee shops, imbarcazioni di scuntentu, o parchi tematichi. In casu chì una negozià rende una nova regula cuntabili chì avarà da influenzà i risultati sustancialmente, è l'altru solu glosses annantu à questu, chì puderà elevà a bandiera roura per l'ultima imprese in mente. Cumu a maiò, una cumpagnia pò signalà una opportunità imperativa chì a industria si face, mentre que altri, e signori più conservadori ùn anu micca espansione nunda più di i risultati fruitati durante u periodu di rapportu.