No, ùn anu micca a causa di a Crisci Mortgage. Eccu ciò chì hà fattu
Role in u Mercatu Mortgages
Fannie è Freddie eranu entitate patrocinati da guvernu.
Hà significatu ch'elli avianu a èssiri cumpetitivi, cum'è una cumpagnia privata, è mantene a so prezzu di stima. À u listessu tempu, u guvernu federale ci garantìu securità u valore di l'ipoteki chì vindìanu annantu à u mercatu secundariu. Chiddu hà pruvenu per aghjustà menu capitale per sustene i so ipoteki in casu di perdita. Comu, Fannie è Freddie foru pressuriti per piglià risicu per esse prufittu. Hè ancu sapendu chì ùn soffrenu micca e consegwenzi se e cose si vutaru à sudu.
U guvernu elaburà stu modu per avè qualchì acquistà i hipervasi qualificati da i banche , assicura è revenda à i investituri. I Banci usavanu i fondi per fà i novi ipoteki. In tuttu l'annu, Fannie è Freddie sustegnu a mità di tutti i novi ipoteki publicati annu. Da dicembre di u 2007, quandu i banche principiavanu à custriscia i prestiti, tocca u 90 per cente di tutti i ipoteki.
Role During the Housing Crisis
A regulazione di u guvernu impeditu Fannie è Freddie da cumprà ipotizazioni d'alt risc.
Ma cum'è u muturatu di l'impurtante cancianu, cusì u so cummerciale.
Trà 2005-2007, cumpranu pocu prublemi cunvinti cun prestiti in u centru cun u 20 percentuale. Hanu carricatu in subprime , d' interesse solu , o d'ipotizzioni d' amortizzazione negativu . Quelli eranu i tipi di prestiti banche è i corrigendiani di regulazione micca regulati.
Fannie è Freddie hà fattu agraru l'affa di u so usu di e derivati per esse spiegà u risicu di i risichi d'interesse di i so portafoli. Ma cum'è società privati cù accettati per piacevuli, facia queste per esse cumpetitivi cù altre banc. Eranu tutti circate u listessu cosa.
A pussibilità di Fannie Mae eranu:
- 62% amortizzazione negativa
- 84% di interessu solu
- 58% subprime
- U 62% dapoi menu di u 10 pianu.
I prublemi di Freddie Mac era ancu risicatu, cunzistenti di:
- 72% amortizzazione negativa
- L'interessi di u 97% solu
- 67% subprime
- U 68% hà dumandatu un pagamentu down à 10%.
Queste esotesi e ipotesi d'alta prestazione Fannie è Freddie facianu acquistoni tossica.
Fannie è Freddie Sè Tantrì Prutizzioni di Toxic Prudenti di a maiuri banca
A regulazione hà sicuru Fannie è Freddie hà pigliatu à pocu di sti prubabili ca a maiò parte di i banche. Hè acquistata più di questi prestiti per mantene a misura di u mercatu in un mercatu competitivatu assai.
In u 2005, u Senatu hà patronizatu una prughjettu chì i pruibbite di prughjettà e tituli backdated à ipertorii in a so portafirma. Cungressu vulia reducià u risicu per u guvernu. In u cartulare, e dui GSE eranu o guarantiti $ 5.5 trilioni di u mercatu di iperti d'11,2 trillioni d'altri.
Ma u prughjettu di u Cuncorsu di u Senatò, Fannie è Freddie hà cresciutu i pussibilità di prublemi risicati.
Puderianu più soldi da i prublemi di u prezzitu di interessu più altitudine ca di i tariffi chì anu da vende u prublemi. In novu, anu circatu di mantene i prezzi i risichi in un locu di l'imprese cum'è assai cumerciu.
Cum'è l'affari patronati di guvernu, Fannie è Freddie hanu pigliatu di più risicu di quelli deve avè bisognu. Ù micca pruteggiri i pagani di u tribunale chì anu avutu da assicurà e so perdita. Ma ùn hanu micca trovu a calata di l'abaratimentu. Ùn avete micca inundatu u mercatu cù i servitori exòtics. Invece, sò stati cunsigli, micca una causa, di a crisa d'iperturi.
Derivattivi Helped Cause Fannie's Downfall
In 2007, solu u 17% di a so cartera hè sottumessa o Alt-A prestiti. Ma quandu i prezzi di l'abitudini cascàvanu, è i prupietari di casa facenu curpugliatu. In u risultatu, stu percentuu pocu piccu di i prublemi d'alta subprime cuntribuitu 50% di e perdita.
Cum'è GSE, Fannie è Freddie ùn eranu micca obligatori di cumpensà a so dimarchja di u cartulare di prublema cù prufitizie bè da a venda di storia per copercia. Hè un risultatu di l'esse cumbattimentu è u fattu chì i so prublemi sò assicurati. Invece, anu utilizatu derivati per esse spiegà u risicu di u rolu di interessi di i so portafoli. Quandu u valore di i derivati cariu, hà fattu a so capacità di guaranzia di prublemi.
Questa esposizione à i derivati prova a so cascata, cum'è per a maiò parte di i banche. Quandu i prezzi di l'abitudini cariu, ancu i prestiti qualificati finiscinu di più di più di a casa. Se avianu bisognu di vende a casa per qualsiasi raggiuni, ùn deveria più menu soldi, permettenu u bancu per missiddizzioni. Mudami in amortizzazione negativu è prublemi di interessu solu sò in agisce modu.
Eliminà Fannie è Freddie Vulete dispruce u Mercatu di Housing
Alcune legislatrici prupone l'eliminazione di Fannie è Freddie. Altri suggerenu chì i Stati Uniti copiè l' Europa in l'utilizazione di i bonds koperti per finanzià i casi l'ipoteki. Cù ditti koperti, i banche retenenu u risicu di creditu in i so ipoteki. Vettemu i bonds backed by questa ipoteche à investituri fora. Chissu li permette di rimbursà u rischju di risurta di l'imuranza
Chì avete succorsu si u Cungressu eliminò Fannie è Freddie? Saria drammaticà ridutta a dispunibilità di i ipoteki è anu aumentà u costu. I bancani ùn abbia da sughjettu di cuntenisce i ipotesi chì ùn sò micca garantiti. L'interessi interessu in ipidemia puderanu quandu 9-10%. Ipoteki addiventarii raramenti è caru. U mercatu di l'ughjettu di i Stati Uniti anu collapse.