Quandu si puderebbe pussibule in i boni boni, i Crashes di u mercatu sò u vostru amicu
Un ordinariu u 33 per centu o so gota è, storicu, hè cummerciale com'è di solitu di u tempu à tempu, è di colpu anu spusatu, prupunendu tutte di i stati individuali per riferisce i fondi . A vi dicu davanti, è vi dicu, una volta: Se vi vanu una vita di a vita ordinariu, vi vede tutte e ricerche di a cartera d'equità da u più pianu à u 50% o più almenu una volta, forsi trè o più. I cumpunenti di u solitu sanu fluveru assai più salvatu chì u cartulare in tuttu, per arrizzà. Hè a natura di a classa d 'assi. Ùn pò esse micca evitati è qualchissia chì ti ricià altri, sia un finanziariu o fundatore venditore, hè o postu o in incompetent. Ùn ci hè micca stallazione o qualificazione quandu vi ghjunghje à i ducumenti akkademichi. Ùn avete micca d'invistisce in i stori per ricchisce cusì cusì si questu vi dumanda, accettà chì ùn ti merite micca i ritorni pò generà è sia bella cun ellu.
Dice questu, vogliu discursà di prezzi chì falà; Comu, cum'è un investitore, deve pensate di elli, s'ellu cunniscite ciò chì vulete fà è cumprà un bonu attivu. Per fà questu, avemu bisognu à ricurdà è di parlà di e stati più generale per un momentu.
Trè Vaghjime per fà un prufittu di imprizzà un impresa è d'invistiu in i Stemma
In termini generale, ci sò trè manere di fà un prufittu nantu à a so prupietà d'una cummercializazione (accattà una compra hè meramente una compra di pezzi petite d'una affari in quale avete esse simuli o pocu certificatu, o se prefè, un registru DRS - secondu a quanti muniti di Una societaria hè divisa in ogni parte, ricevenu una certa parte da i prufitti è a pruprietà).
- Dividends per accuntà è recompra per parte . Questi rapprisentanu una parte di u prufittu sottu, chì a gestione hà decisu di vultà à i patroni.
- U cambiamentu in l'operazzioni sottumanti di u succorsu, spessu facilitatu da reinvestisce earnings in gastu di capitali o infuzione di debitu o capital equity.
- A rivaluazione riflette in un cambiamentu in i diversi Wall Street hè dispunėvuli à pagà per ogni u $ 1 in u earnings.
Sì avete propriu a prupietà direttamente, pudete assicurà un modu addizionale, perchè si mette in a nomina è piglià un salari è benefizii, ma hè una altra discussione per un ghjornu diferenti.
Un esempiu di illustraru sti punti
Puderete cumpletu, ma ùn hè micca veramente. Imaghjate, per un mumentu, chì sì u CEO è accontunturale cuntrollante di un bancu comunale fictitale chjamatu Phantom Financial Group (PFG). Truvarete prufitti di 5 miliunarii annu à l'annu, è u spartimentu hè divisu in 1.25 milioni d'azzioni di saldatura pendenti, intitulendu ogni cume di quelli chjubuli à $ 4 d'quellu prufittu (5 milii milioni dividuti da 1,25 miliuna di cose = 4 rimesse per parte ).
Quandu avete aperta una copia di e tàvule in u ghjurnale locu, avete chì u prezzu risultatu novu per PFG hè $ 60 per parte. Hè una ratio di prezzu à prufitimenti di 15.
Perchè, per ogni $ 1 in prufittu, l'accumudate parevanu esse disposti per pagà $ 15 ($ 60 / $ 4 = 15 p / e ratio). U inversu, cunnisciutu cum'è u rendimentu di a prufitzione, hè 6,67 percent (pigliatu 1 è dividite cù a ratio p / e di 15 = 6,67). In i praticamenti pratichi, questu significa chì si avete pensatu di PFG cum'è "borsellisimu di bonu" per piglià un prestitu da Warren Buffett , voi guariscenu 6,67 per centu annantu à i vostri soldi prima di pagà imposti di qualsiasi dividends chì avete ricevutu da aduprate a cummercializazione nun criscìu.
Hè ciò attrattiva? Invece di u prezzu di l'interessu di u bonu di u Treasury d'America, chì hè cunsideratu a tarifa "risicatu" perchè u Cunsumu pò sempre impensà e persone stampate per esse stampatu questi dritti (ognunu hà avutu i prublemi, ma a teoria hè sopratuttu) . Se u tesoru di 30 anni cresce 6 percentuale, perchè a Terra puderete accettà solu u 0.67 per centu per un ingaghju per una pruduzzioni chì hà assai riscosu versus un bonu chì hà assai menu?
Ghjè quì hè interessante.
Per una banda, s'ellu ci hè stagnante, si saria stupidu di pagari 15x prufitti in l'ambientu di u rateu di interessu. Ma a gestione hè prubbabbirmenti averà svegliare ogni ghjornu è esce à l'uffiziu per scummigghiari a cresce i prufitti. Ricurdà chì $ 5 milioni in rimpettu netu chì a vostra cumpagnia hè generata annu? Qualchì parechje puderia esse utilizatu per espansione operazioni cumerciando novi rami, acquistà rivali banca, cuntrata più celli per migliurà u serviziu di u cliente, o publiche publicamente nantu à a television. In quellu casu, dicemu d'avè dicisu chì divvy à u profitu cum'è:
U $ 2 milioni reinvestitu in l'attività per espansione: In questu casu, dicemu chì u bancu hà una retrauta di u 20 percentu nantu à l'equità - assai altu, ma vighjà cun elli. I dui 2 milioni chì anu ripartitatu deve esse, per quessa, aduprate profitti per $ 400,000, perchè l'annu dopu, vinaranu in $ 5,4 milioni. Hè una tarifa di creazione di 8 per centu per a cumpagnia in tuttu.
1,5 miliunieru pagatu in modu di dividendus di flusti, ammunteni à $ 1,50 per parte. Allora, si avete pussutu 100 unioni, per esempiu, ricevi riceciate $ 150 in u mail.
U $ 1.5 million utilizati per riaccumpere stock. Ricurdativi chì ci sò 1.25 milioni d'azzioni di qualità pendenti. A gestione va à un affari di specialità, è cumprà 25 000 parte di i so stati à $ 60 per parte per un totale $ 1,5 milioni è a distrugge. Hè andatu. Ùn esiste più. U risultatu hè chì avà sò solu 1.225 milioni d'azzioni cumunitariu cumuni. In altri palori, ogni parte reste di u mumentu issa rapprisenta un pocu di 2% di più pussibule in u duminiu di ciò chì hà fattu prima. Allora, l'annu dopu, quandu i profitti sò $ 5,4 milioni - un annu di 8% annu annata annata - sò solu dividitori trà 1.225 milioni d'azzioni chì facenu unu à u dirittu à $ 4.41 in profit, un crescenu nantu à u 10.25 percent per centu per parte. In altri dritti, u prufittu propiu à i pruprietari nantu à una per parte di accadenza, hà criscitu più rapidamente dinò l'utilità di a cumpagnia cum'è un mondu perchè sò stati spargugliati trà i bè investitori.
Se avete avutu a vostra $ 1.50 per parte di dividends in accustu à cumprà più stili, pudete avè aghjatu in teoriziu a vostra pusizione di propuneru di accordu di tutale di u 2% si avete cun un programa di reinvestimentu di dividend low cost o un correttu chì ùn imponta per u serviziu. Questu, cumminatli cù u 10.25 per centu di a crescita di a pruduzzioni per sparte, risultà annantu à u 12.25 u centru di creazione annantu à l'investimentu sottocetti. Quandu si vedi appressu à un 6 per centu Treasury pruduce chì hè una bargain fantastica perchè puderebbe santu à questu opportunità.
Avà, què passa se u pachistà di i investitori o creanu troppu ottimista? Allora u terzu ogetta vene in opera - a rivaluazione chì hè stata a cambiamentu di u multilateru Wall Street hè dispunėvuli à pagà per ogni $ 1 in a lucazione. Sì i prughjetti milleddi in i sconti di PFG perchè ellu pensà chì u criscamentu esse spettaculu, a p / e pudete andà 20, risultannu in un prezzu di $ 80 per quartu ($ 4 EPS x $ 20 = $ 80 per parte). I $ 1,5 milioni dèttividiti à u dividendu di e liquidi è i 1,5 milioni dummieriti per a ripertazione di accùsanu ùn anu micca avutu compru indiscriminatu assai, perchè l'investitore aduprà veramente finamente cù una sia pussibuli perchè e so azzioni cummerciu in una valorizazione più ricca. Puderanu in a capitale appartenenza - dopu, cumprà una stima per $ 60 è avà hè di $ 80 per parte per un profit $ 20.
Ciò chì u ghjornu oppostu? Ciò chì i pannelli di i investituri, vende i so fondi di i mutualità 401K, saccu u soldi da u mercatu, è u prezzu di u vostru bancu scumpeghja, per dì, a risultati di 8x? Allora, hè trattatu cun un prezzu di stock di $ 40. Avà, l'interessante hè quì chì, ancu s'ellu l'investituru hè assicuratu nantu à una perdita sustinientale - da $ 60 per parte à orìgine à u $ 40 per parte, culpiscenu 33 o percentualità di u valore di i so cuntenuti, in a fine, seranu megliu pi dui raggiuni:
- I dividends reinvestiti compraranu più stock, aumentendu u percentualità di a sucità cù u pruprietariu. Inoltre, i soldi per a ricumpruviate accunsenu acquistà più stiliunizati, risurtannu in pocu esercitu accantu. In altri palori, quant'è più u prezzu di iutu, u più pussessu l 'accarevule pò acquistà per dividendu reinvestitu è accende ricerchi.
- Puderanu utilizà fondi additivi di u so mistieru, di travagliu, di salari, di salari, o di altre generatori di correnti per cumprà più stili. Se si veramente preoccupa a longu u tempu, i pèrdite nantu à a strada in a curta maturità ùn importa micca - anu da fà cumparendu cumu piace, basta sò assai suffine di diversificazioni in modu chì se a cumpagnia fate d'implode dovutu per un scandalu o altru avvinimentu, ùn anu micca arruinatu.
Ci hè parechji risichi chì ponu causà problemi:
- Hè pussibule chì, se a cumpagnia troppu sottovalutata, un cumpratore puderà fà una offerta per l'imprese è tentà piglià, quarchi à u prezzu più di u prezzu di compra di prima per parte. In altri termini, pudete esse ghjustìmente chjucu, ma avete pusatu fora di u ritrattu da un grande investitore.
- Se u vostru balançu pirsunali ùn hè micca sicuru, pudete avè bisognu di vena cun soldi è esse obligatu di vende in persone perchè perchè ùn avete micca fondi in nuddu altru. Hè per quessa ùn avete micca invistisce à u mercatu di qualsiasi soldi chì pò esse necessariu in quelli anni.
- E persone stimanu assai e so cumpetenze, u talentu è u temperamento. Ùn pudete micca esse chjappu una imprese grandi perchè ùn avete micca e cumpitenzi di contabili necessarii o cunniscenze di una industria chì sapere d'quelli chì impresi sò attrattivi parenti cù i so fiori di cash cash discounted. Puderete capisce chì pudete vede parechje pile up mentre acquistà vende, ma pochi pezzu chì anu u tempuranamentu per ellu. In u mo propiu casu, ùn mancu a causa di u mio ritimu di u core per elevà si si svegliate una sola matina è prima di u caffè, a cartera di l'ufficiu si ferma in un pocu di minuti. Ùn ùn ci micca fàttinu perchè ciò chì avemu faciamu hè a custruione di una cullizzioni di cuntenuti di cuntenutu di cuntenutu di cuntribuzione in i impresi chì vulemu fassi per un tempu assai longu. Avemu sempre acquistendu più. Temu constantement reinvestitu i nostri dividends. E assai di i nostri impresi ùn anu micca riintravertitu per un creazione in futuru ma ancu di ricquare e so propiu cumuni.
Avà, hè questu una simplificazione grossa. Ci sò parechje, assai, assai dettagli chì ùn sò micca stati quì chì anu da fatturà una decisione per esse, o micca, un strumentu particulare o sicurità sò apprufessi per l'investiment. Hè diseatu micca di fà nunda più chì di furnisce un sketch largu di u contu di l'inverazione prufessiunale per pudè pensà à u mercatu è selezziunate i stati individuali in questu.
U fondu di u filu - per un omu chì correranu un fondo d'accordu, u fundiu di u hedge , o una cartera cun un capitulu limitatu di capitale, oghje pate in u mercatu pò esse devastanti à u so patrimoniu nettu è a so sigurtà di u travagliu. Per i pulitici di i cumercenti chì pensanu di accattà e stati cum'è acquistendu pussibulità paritale in l'imprese, ponu esse una maravigliosa opportunità per crecià u vostru patrimoniu valenu.
Comu Buffett hà dettu, ùn si cunnosce chì u mercatu sarà stallatu, o cundottu, o cose da un mese o ancu parechji anni da quì. Ma ellu ùn sapendu chì ci anu da esse cumbattiti intelligenti in u frattempu. Ùn hè tuttu u mundimentu è a penisula - u colpu di colapso hè statu un magnificu per a imprese multitanuali cum'è Coca-Cola, General Electric, Procter & Gamble, Tiffany & Company, etc. . Solu ricordati - ùn ci hè un compru u vinditore per ogni transazzione finanziaria. Unu di quelli partiti hè sbagliatu. A tempu dirà quale hà u megliu affari.
Più infurmazione
Questu articulu hè una parte di a nostra cumanda Richi guida per i novi investituri.